Le choix entre acheter du Bitcoin (BTC) directement ou l'ETF iShares Bitcoin de BlackRock (IBIT) dépend de vos objectifs, de votre niveau de confort et de la manière dont vous souhaitez conserver votre investissement . Explications détaillées 👇
⚡️ 1. Ce que vous achetez réellement
| Option | Ce que vous possédez | Comment ça marche |
|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | La cryptomonnaie elle-même stockée dans un portefeuille (vos pièces). | Vous achetez des BTC sur une plateforme d'échange ou de pair à pair, et vous les conservez vous-même — idéalement dans un portefeuille sécurisé. |
| IBIT (ETF BlackRock) | Actions représentant des bitcoins détenus par le fonds de BlackRock. | Vous achetez des IBIT comme des actions sur un compte de courtage (Fidelity, Robinhood, etc.), et BlackRock conserve les Bitcoins pour vous. |
💡 2. Avantages et inconvénients de chaque option
✅ Bitcoin (Propriété directe)
Avantages :
-
Vous êtes véritablement propriétaire des Bitcoins — il ne s'agit pas d'un titre de propriété.
-
Vous pouvez le déplacer, l'envoyer ou l'utiliser comme moyen de paiement.
-
Pas de frais de gestion.
-
Une meilleure confidentialité à long terme et une plus grande indépendance vis-à-vis des institutions financières.
Inconvénients :
-
Vous devez gérer la sécurité (portefeuilles, clés privées, sauvegardes).
-
Si vous perdez vos clés privées, vos Bitcoins sont perdus.
-
Plus difficile pour le suivi fiscal et l'intégration traditionnelle au portefeuille.
✅ IBIT (ETF)
Avantages :
-
Super facile à acheter, à conserver et à vendre — comme une action.
-
Aucun portefeuille ni plateforme d'échange de cryptomonnaies n'est nécessaire.
-
BlackRock assure la conservation, la sécurité et la conformité.
-
Convient aux comptes de retraite (IRA, 401k).
-
Plus sûr pour les débutants ou les investisseurs traditionnels.
Inconvénients :
-
Vous ne possédez pas réellement de Bitcoin — vous êtes seulement exposé à son cours.
-
Vous ne pouvez ni le transférer ni le dépenser.
-
Il y a de faibles frais de gestion annuels (environ 0,25 %).
-
Vous dépendez du dépositaire de BlackRock, et non de l'autodépositaire.
📊 3. À qui convient le mieux chaque option
| Type d'investisseur | Meilleure option | Pourquoi |
|---|---|---|
| Passionné de cryptomonnaies / féru de technologie | Bitcoin (BTC) | Vous valorisez la véritable propriété, la décentralisation et le contrôle. |
| Investisseur traditionnel / épargnant en vue de la retraite | IBIT | Vous souhaitez vous exposer au prix du Bitcoin en toute simplicité, grâce à une structure réglementée et une gestion fiscale aisée. |
| Nouveau dans le monde des cryptomonnaies | IBIT (pour commencer) | Point d'entrée plus sûr — vous pourrez toujours passer au Bitcoin direct plus tard, une fois que vous aurez appris à utiliser les portefeuilles. |
| Négociant ou spéculateur | L'un ou l'autre, selon les disponibilités et les frais. |
💬 4. Mon point de vue équilibré
Si vous êtes optimiste à long terme quant à l'avenir du Bitcoin mais novice en matière de cryptomonnaies :
Commencez par IBIT — c'est simple, sécurisé et réglementé.
Une fois que vous vous sentez à l'aise et que vous souhaitez un contrôle total, apprenez à gérer vous-même vos actifs et à acheter directement des Bitcoins .
De cette façon, vous pouvez vous y habituer progressivement tout en profitant de la hausse des prix.
Voici une comparaison approximative/une projection hypothétique d'un investissement en Bitcoin (BTC) par rapport à un investissement dans l'IBIT (l'ETF iShares Bitcoin Trust) sur une période de 5 ans, illustrant l'impact potentiel des frais, de la capitalisation et des différences de structure sur vos rendements. Ce tableau est donné à titre indicatif ; les résultats réels dépendent fortement de la performance du marché, du moment opportun, de la fiscalité, etc.
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Informations boursières sur le Bitcoin (BTC)
- Le Bitcoin est une cryptomonnaie sur le marché des cryptomonnaies.
- Le prix est actuellement de 122605,0 USD avec une variation de -241,00 USD (-0,00%) par rapport à la clôture précédente.
- Le cours le plus haut de la journée est de 123 188,0 USD et le cours le plus bas de la journée est de 120 701,0 USD.
Informations boursières concernant l'ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT)
- L'ETF iShares Bitcoin Trust est un fonds négocié sur le marché américain.
- Le prix est actuellement de 69,54 USD, soit une variation de 0,41 USD (0,01 %) par rapport à la clôture précédente.
- Le dernier cours d'ouverture était de 69,59 USD et le volume intraday est de 17738012.
- Le cours le plus haut de la journée est de 70,05 USD et le cours le plus bas de la journée est de 69,04 USD.
- La dernière transaction a eu lieu le mercredi 8 octobre à 16h37:00 +0200.
Principaux éléments d'entrée et hypothèses
Pour construire la projection, nous devons supposer ou approximer :
| Paramètre | Bitcoin (BTC) | ETF IBIT |
|---|---|---|
| Performance sous-jacente | c'est-à-dire la croissance du prix du BTC (même base de référence) | Même chose — Cet ETF vise à suivre le cours du Bitcoin |
| Frais annuels / dépenses | 0 % (vous détenez simplement des BTC ; mais vous pourriez encourir des frais d'échange/de transaction, des frais de portefeuille, etc.) | 0,25 % par an (frais de gestion/de sponsoring) ( BlackRock ) |
| Exonérations de frais / réductions | — | La première année, BlackRock renonce à une partie des frais (pour les 5 premiers milliards de dollars d'actifs), de sorte que les frais effectifs pourraient s'élever à environ 0,12 % pour cette tranche. ( BlackRock ) |
| Autres frais / dérapage | Frais de transaction, spreads, risques liés au portefeuille et à la conservation des données, pertes potentielles en cas de perte des clés | Écarts acheteur-vendeur des ETF, commissions de courtage, prime/décote par rapport à la valeur liquidative, traitement fiscal |
| Hypothèse de retour | Supposons que le Bitcoin croisse en moyenne de, disons, 20 % par an (il s'agit d'un exemple purement illustratif). | L'ETF reflète cette croissance moins les frais (0,25 %). |
Projection hypothétique : investissement de 10 000 $ sur 5 ans
Utilisons un modèle simple :
-
Le BTC croît de 20 % par an (taux composé).
-
L'IBIT augmente de 20 % moins 0,25 % (soit un rendement net d'environ 19,75 % par an) — et la première année, il peut y avoir une légère réduction en raison de l'exonération des frais.
-
Pour cette comparaison, ne tenez pas compte des impôts (seuls les rendements bruts sont pris en compte).
| Année | Valeur du BTC | Valeur de l'IBIT |
|---|---|---|
| Commencer | 10 000 $ | 10 000 $ |
| Année 1 | 10 000 × 1,20 = 12 000 $ | 10 000 × (1 + 0,20 – frais) ≈ 10 000 × 1,1975 = 11 975 $ (ou peut-être un peu mieux grâce à l’exonération) |
| Année 2 | 12 000 × 1,20 = 14 400 $ | 11 975 × 1,1975 = 14 342 $ |
| Année 3 | 14 400 × 1,20 = 17 280 $ | 14 342 × 1,1975 = 17 186 $ |
| Année 4 | 17 280 × 1,20 = 20 736 $ | 17 186 × 1,1975 = 20 589 $ |
| Année 5 | 20 736 × 1,20 = 24 883 $ | 20 589 × 1,1975 = 24 582 $ |
-
Après 5 ans, la différence est de 24 883 $ (BTC) contre 24 582 $ (IBIT) — BTC surpasse d' environ 301 $ dans ce scénario (soit une différence relative d'environ 1,2 % sur 5 ans).
-
L'effet cumulatif des frais de l'ETF fait que, sur le long terme, l'écart se creuse.
Il s'agit d'un modèle simplifié . Les rendements réels pourraient varier davantage, voire moins, en fonction des modifications de frais, des effets de prime/décote et de la volatilité réelle du BTC.
Facteurs qualitatifs qui changent la donne
-
Coût et risque liés à la sécurité et à la garde
-
Détenir des BTC directement signifie que vous êtes responsable de la sécurité de vos portefeuilles, clés privées, sauvegardes, et éventuellement de vos portefeuilles matériels. Une mauvaise gestion de ces éléments peut entraîner une perte totale.
-
Avec IBIT, BlackRock (via le dépositaire) gère la sécurité et la conservation — moins de travail/de risques pour vous (même si vous faites désormais confiance au dépositaire).
-
-
Liquidité et simplicité
-
Acheter et vendre des IBIT est aussi simple qu'acheter une action — directement depuis votre compte de courtage.
-
La vente directe de BTC peut entraîner des frais de change, des variations de prix (slipping) et des délais de retrait.
-
-
Différences fiscales
-
Le traitement fiscal des parts de BTC en direct par rapport aux parts d'ETF peut varier selon la juridiction (plus-values, imposition des « valeurs mobilières », etc.).
-
La structure des ETF peut présenter des avantages ou des inconvénients dans votre pays.
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Prime/Remise par rapport à la valeur liquidative, erreurs de suivi
-
L'IBIT pourrait se négocier avec une légère prime ou décote par rapport à sa valeur sous-jacente en Bitcoin (VNI).
-
De légères divergences ou des coûts liés au « rééquilibrage » du fonds pourraient légèrement impacter sa performance.
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-
Les frais évoluent avec le temps
-
BlackRock pourrait modifier les frais de gestion (à la hausse ou à la baisse), bien que cela soit réglementé et public.
-
Les détenteurs directs de BTC ont davantage de coûts « fixes » (portefeuille, plateforme d'échange), mais ceux-ci peuvent également évoluer.
-
Conclusion et mon avis
-
Sur des horizons modérés (5 ans dans ce scénario), la différence de rendement net entre BTC direct et IBIT (avec des frais d'environ 0,25 %) n'est pas énorme dans des hypothèses de croissance « normales ».
-
Mais le léger frein engendré par les frais , une fois cumulé, creusera progressivement l'écart en faveur du BTC direct.
-
Cela dit, les facteurs non liés au rendement (sécurité, commodité, fiscalité, liquidité) deviennent souvent le facteur de décision le plus important pour de nombreux investisseurs.
Si vous êtes à l'aise avec la conservation et la sécurité des cryptomonnaies, et que vous êtes prêt à assumer cette responsabilité , détenir directement du BTC offre généralement un potentiel de gain légèrement supérieur (puisqu'il n'y a pas de frais de gestion).
Mais si vous privilégiez la simplicité, le contrôle réglementaire et un minimum de complications, IBIT est une alternative très intéressante, notamment pour de nombreux investisseurs qui souhaitent simplement s'exposer sans se soucier de l'infrastructure technique des cryptomonnaies.
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Avertissement: Le contenu ci-dessus est fourni à titre informatif et éducatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil financier ou d'investissement. Effectuez toujours vos propres recherches et envisagez de consulter un conseiller financier ou un comptable agréé avant de prendre toute décision financière. Panaprium ne garantit ni n'approuve nécessairement le contenu ci-dessus, et n'en est en aucun cas responsable. Les opinions exprimées ici sont basées sur des expériences personnelles et ne doivent pas être considérées comme une approbation ou une garantie de résultats précis. Les décisions d'investissement et financières comportent des risques, dont vous devez être conscient avant de prendre des décisions.
About the Author: Alex Assoune
Alex Assoune (MS) is a global health and environmental advocate. He founded Panaprium to inspire others with conscious living, ethical, and sustainable fashion. Alex has worked in many countries to address social and environmental issues. He speaks three languages and holds two Master of Science degrees in Engineering from SIGMA and IFPEN schools.
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