How Liquid Staking Fits Into Yield Vault Strategies

Wie Liquid Staking in Yield-Vault-Strategien passt

By Alex Assoune Jan 03, 2026

Liquid Staking hat sich zu einem der wichtigsten Bausteine moderner DeFi-Renditestrategien entwickelt. Für Einsteiger kann es verwirrend wirken: Staking, Liquid-Staking-Token, Yield Vaults, Auto-Zinseszins, Restaking, Hebelwirkung – alles greift ineinander.

Dieser Artikel erklärt , wie Liquid Staking in Yield-Vault-Strategien passt , warum Protokolle es verwenden, wie Renditen generiert werden und welche Risiken Anleger vor der Einzahlung von Geldern verstehen sollten.

Am Ende werden Sie verstehen, wie Liquid Staking passives Staking in kompositionsfähige Rendite umwandelt und warum es für viele der heutigen leistungsstärksten Yield Vaults von zentraler Bedeutung ist.

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Was ist Liquid Staking? (Kurze Auffrischung)

Beim traditionellen Staking werden Ihre Vermögenswerte in einem Validator-Vertrag gebunden. Sie erhalten zwar Staking-Belohnungen, Ihr Kapital ist jedoch illiquide – Sie können es nicht anderweitig verwenden.

Liquid Staking löst dieses Problem.

So funktioniert Liquid Staking

Sie setzen einen Token (z. B. ETH) ein.
Sie erhalten im Gegenzug einen Liquid Staking Token (LST).
Die LST repräsentiert:
- Ihr eingesetztes Kapital
- Aufgelaufene Staking-Belohnungen
Die LST kann sein:
- Gehandelt
- Als Sicherheit verwendet
- Eingezahlt in Zinstresore

Beispiele:

ETH → stETH (Lido)
ETH → rETH (Rocket Pool)
ETH → cbETH (Coinbase)
SOL → mSOL (Marinade)

Liquid Staking wandelt gebundenes Kapital in produktives Kapital um .

Was ist ein Yield Vault?

Ein Yield Vault ist eine Smart-Contract-Strategie, die Folgendes bewirkt:

Akzeptiert Einzahlungen
Setzt Kapital über ein oder mehrere Protokolle hinweg ein.
Automatische Prämienberechnung
Positionen neu ausbalanciert
Verwaltet die Strategielogik

Statt manueller Landwirtschaft automatisieren Tresore die Ertragserzeugung .

Tresore verwenden häufig:

Kreditprotokolle
DEX-Liquiditätspools
Staking-Derivate
Hebel- und Absicherungsstrategien

Liquid Staking Tokens eignen sich ideal als Vault Inputs, da sie bereits Rendite abwerfen.

Warum Liquid Staking perfekt für Yield Vaults geeignet ist

Liquid Staking Token bieten eine Basisrendite und Kompositionsfähigkeit .

Kernvorteile

Integrierte Staking-Belohnungen
Keine Einsperrungen
Weitgehend akzeptiert im DeFi-Bereich.
Tiefe Liquidität
Geringere Opportunitätskosten

Dadurch wird LST zu einer Nachgiebigkeitsgrundlage .

Vaults können zusätzlich zu den Staking-Belohnungen weitere Erträge generieren, anstatt bei Null zu beginnen.

Die Basis-Ertragsschicht: Staking-Belohnungen

Jeder Liquid-Staking-Token bringt Folgendes ein:

Validator-Belohnungen
Netzwerkausgabe
Prioritätsgebühren (sofern zutreffend)

Zum Beispiel:

stETH erzielt ETH-Staking-Rendite
rETH steigt im Laufe der Zeit im Wert.
mSOL sammelt SOL-Staking-Belohnungen an

Dies ist die risikominimierte Basisrendite .

Die Strategien des Tresors zielen dann darauf ab, diese Grundrendite zu steigern.

Wie Yield Vaults Liquid Staking Tokens verwenden

1. Automatisch wachsende Staking-Belohnungen

Manche Tresore einfach:

Halten Sie LSTs
Automatische Zinseszinsprämien
Validatorleistung optimieren
Reduzierung der manuellen Abrechnung

Dies ist die Tresorkategorie mit dem geringsten Risiko .

Ideal für:

Konservative Investoren
Langfristige Aktionäre
Ertragssteigerung ohne Hebelwirkung

2. LST-Kreditstrategien

Tresore können LSTs auf den Geldmärkten verleihen:

stETH auf Aave
rETH auf Verbindung
LSTs auf Morpho

Ertragsquellen:

Staking-Rendite
Zinsen für geliehene Zinsen
Anreizprämien

Dadurch entstehen zwei Einkommensströme .

3. LST Liquiditätspool-Tresore

Tresore hinterlegen LSTs in DEX-Pools:

stETH/ETH
rETH/ETH
LST-Stablecoin-Paare

Der Ertrag ergibt sich aus:

Handelsgebühren
Liquiditätsanreize
Staking-Belohnungen

Die Tresore werden neu ausbalanciert, um vorübergehende Verluste und automatische Zinseszinsgebühren zu reduzieren.

4. Schleifen- und Hebelstrategien

Erweiterte Tresore können:

Einzahlung LST
ETH oder Stablecoins leihen
Setzen Sie erneut
Wiederhole die Schleife

Dies steigert zwar den Ertrag, erhöht aber auch das Risiko.

Häufig in:

DeFi-native Tresore
Professionelle Ertragsstrategien

Dieser Ansatz ist nicht anfängerfreundlich , erklärt aber, warum manche Tresore sehr hohe Jahreszinsen bieten.

5. Liquid Staking + Restaking (Fortgeschritten)

Einige Tresore integrieren:

Liquid Staking
Restaking-Protokolle
Zusätzliche Sicherheitsprämien

Dies stapelt sich:

Basis-Staking-Rendite
Retaking-Belohnungen
Rendite der Tresorstrategie

Das Risiko steigt mit der Komplexität.

Warum Vaults LSTs gegenüber nativen Token bevorzugen

Vaults bevorzugen liquide Staking-Token, weil:

Sie bleiben produktiv
Sie sind protokollübergreifend kombinierbar.
Sie reduzieren ungenutztes Kapital
Sie vereinfachen die Strategieumsetzung

Native Staking-Token sind gesperrt und unbrauchbar.

LSTs verwandeln Staking in Ertrags-Legosteine .

Risikoüberlegungen bei der Verwendung von LST-Tresoren

Ertragsspeicher erhöhen die Effizienz, aber die Risiken verstärken sich.

1. Risiko von Smart Contracts

Vault-Vertragsfehler
Fehler in der Strategielogik
Oracle-Fehler

2. Risiko des Liquid-Staking-Protokolls

Validator-Slashing
Governance-Risiko
Zentralisierungsrisiko

3. Risiko abkoppeln

Der LST-Preis weicht vom zugrunde liegenden Vermögenswert ab.
Marktstressereignisse können zu einer Ausweitung der Spreads führen.

4. Leverage-Risiko

Liquidationen während Volatilitätsphasen
Schnelle Abflüsse
Erzwungener Schuldenabbau

Anfänger im Investmentbereich sollten einfache, niedrighebelige Anlagen bevorzugen.

Wie man einen Liquid Staking Yield Vault bewertet

Vor der Einzahlung fragen Sie:

Was ist das Basisvermögen?
Wird die Strategie optimal genutzt?
Welche Protokolle sind relevant?
Ist die LST weit verbreitet?
Wurde der Tresor geprüft?
Wie transparent sind die Leistungsdaten?

Wenn Sie nicht erklären können, wie die Rendite generiert wird, zahlen Sie nicht ein .

Anfängerfreundliches LST-Vault-Strategiebeispiel

Ein konservativer Ansatz:

Anlage: stETH
Strategie: Kreditvergabe über Aave
Ertragsquellen:
- ETH-Staking-Belohnungen
- Zinsen für geliehene Zinsen
Keine Hebelwirkung
Automatische Compoundierung aktiviert

Diese Konfiguration priorisiert:

Kapitalerhalt
Vorhersehbarer Ertrag
Geringeres Liquidationsrisiko

Wie Liquid Staking die langfristige Renditestrategie verändert

Liquid Staking ermöglicht es Anlegern:

Langfristig investiert bleiben
Bleiben Sie flexibel
Mehrere Ertragsschichten erfassen
Vermeiden Sie Einsperrungen

Yield Vaults wandeln dies in Folgendes um:

Passives Einkommen
Automatisierte Strategieausführung
Reduzierte operative Belastung

Aus diesem Grund ist Liquid Staking heute eine Kerninfrastruktur im DeFi-Bereich.

Flüssiges Staking im Vergleich zu traditionellem Yield Farming

Besonderheit	Liquid Staking Vaults	Traditionelle Landwirtschaft
Basisrendite	Ja	NEIN
Verriegelungen	NEIN	Manchmal
Komplexität	Medium	Hoch
Risikoprofil	Untere	Höher
Kapitaleffizienz	Hoch	Variable

Liquid Staking Vaults sind im Allgemeinen langfristig nachhaltiger .

Fazit

Liquid Staking bietet eine renditebringende Basisschicht
Yield Vaults automatisieren und verbessern die Staking-Renditen.
LSTs ermöglichen zusammensetzbare DeFi-Strategien
Das Risiko steigt mit zunehmender Hebelwirkung und Komplexität.
Anfänger sollten einfache LST-Gewölbe bevorzugen.
Das Verständnis der Strategiemechanismen ist unerlässlich.

Schlussbetrachtung

Liquid Staking ist nicht nur eine Verbesserung des Staking-Prozesses – es ist die Grundlage moderner Yield-Vault-Architektur . Indem es illiquide Anteile in produktives Kapital umwandelt, ermöglicht es sicherere, flexiblere und effizientere Renditestrategien.

Auf Liquid Staking basierende Yield Vaults prägen die nächste Phase von DeFi, in der passives Einkommen auf Automatisierung trifft und Kapital kontinuierlich über verschiedene Protokolle hinweg arbeitet.

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About the Author: Alex Assoune

Alex Assoune (MS) is a global health and environmental advocate. He founded Panaprium to inspire others with conscious living, ethical, and sustainable fashion. Alex has worked in many countries to address social and environmental issues. He speaks three languages and holds two Master of Science degrees in Engineering from SIGMA and IFPEN schools.

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