Meilleurs agrégateurs de rendement sur les chaînes de couche 2 Ethereum : maximiser les rendements tout en minimisant les coûts

Ethereum est depuis longtemps la plateforme centrale de la finance décentralisée (DeFi), offrant d'innombrables opportunités de yield farming, des protocoles de prêt et des pools de liquidités. Cependant, la popularité d'Ethereum s'accompagne de frais de transaction élevés, notamment pour les opérations fréquentes comme la collecte de fonds dans les coffres ou la capitalisation des rendements. Pour de nombreux utilisateurs de la DeFi, ces coûts peuvent grignoter leurs profits plus rapidement que n'importe quelle fluctuation du marché.

Découvrez les solutions de couche 2 (L2) : des réseaux construits sur Ethereum qui offrent des transactions plus rapides et moins coûteuses tout en préservant les garanties de sécurité d’Ethereum. Associées à des agrégateurs de rendement , les chaînes L2 permettent une optimisation automatisée et à haute fréquence du rendement sans frais de gaz excessifs.

Cet article explore le fonctionnement des agrégateurs de rendement sur les chaînes L2 d'Ethereum, les avantages qu'ils offrent, les principales plateformes à considérer et les stratégies pour les investisseurs soucieux des risques.

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Qu'est-ce qu'un agrégateur de rendement ?

Un agrégateur de rendement est un protocole DeFi qui automatise le processus de génération de rendement sur plusieurs plateformes. Au lieu de déposer manuellement des tokens dans différents pools de liquidités ou marchés de prêt, les utilisateurs peuvent les déposer dans un coffre-fort numérique, et l'agrégateur se charge automatiquement de :

• Déploie des actifs dans des stratégies à haut rendement

• Collecte des récompenses

• Réinvestit ou capitalise ces gains

• Réduit les interventions manuelles et les coûts liés au carburant

Parmi les exemples les plus connus, citons Yearn Finance , Beefy Finance et Autofarm , dont beaucoup étendent désormais leurs opérations aux chaînes L2 d'Ethereum.

Pourquoi les chaînes de niveau 2 sont importantes pour le Yield Farming

Le réseau principal d'Ethereum est sécurisé mais coûteux. Les intérêts composés fréquents peuvent devenir prohibitifs. Les chaînes de couche 2 (L2) résolvent ce problème en proposant :

1. Frais de transaction nettement inférieurs
   Les réseaux L2 peuvent traiter les transactions à un coût bien inférieur à celui du réseau principal Ethereum, rendant ainsi les dépôts de petite et moyenne taille économiquement viables.

2. Confirmation de transaction plus rapide
   Des cycles de capitalisation plus rapides permettent aux chambres fortes d'optimiser leurs rendements plus efficacement.

3. Accès aux stratégies à haute fréquence
   Certaines stratégies de rendement reposent sur de multiples transactions quotidiennes pour maximiser les gains. Sur L1, les frais annuleraient les profits ; L2 les rend viables.

4. Sécurité de niveau Ethereum
   Les rollups optimistes et les rollups ZK héritent des garanties de sécurité d'Ethereum tout en offrant évolutivité et efficacité.

Couche supérieure 2 Chaînes pour l'agrégation du rendement

Plusieurs solutions Ethereum L2 ont gagné en popularité auprès des agriculteurs de rendement :

1. Arbitre

• Caractéristiques : Un système optimiste avec de solides garanties de sécurité, un écosystème en pleine croissance

• Avantages : Large adoption, prise en charge par les principaux agrégateurs, nombreux protocoles de pointe portés

• Cas d'utilisation : coffres-forts ETH, USDC, DAI, fournisseurs de liquidités et stratégies dérivées

2. Optimisme

• Fonctionnalités : Rollup optimiste, compatible avec les outils Ethereum

• Avantages : Écosystème DeFi en pleine expansion, soutenu par Yearn et d'autres agrégateurs

• Cas d'utilisation : Coffres-forts de stablecoins, fournisseurs de liquidités multi-jetons, stratégies de rendement à effet de levier

3. Polygone (Matic)

• Caractéristiques : Chaîne latérale avec faibles frais et débit élevé

• Avantages : Écosystème mature, plusieurs agrégateurs de rendement déjà intégrés

• Cas d'utilisation : Dépôts de petite à moyenne taille, agriculture inter-chaînes, capitalisation automatique des LP

4. Base

• Fonctionnalités : Ethereum L2 récemment lancé par Coinbase, compatible avec l’EVM

• Avantages : Frais réduits, écosystème DeFi en pleine croissance, intégration facile pour les agrégateurs

• Cas d'utilisation : Stratégies des premiers utilisateurs, farming de stablecoins, coffres-forts à capitalisation automatique

Avantages de l'utilisation des agrégateurs de rendement sur L2

1. Réduction des coûts de l'essence
   Des frais réduits permettent une capitalisation plus fréquente, augmentant ainsi le TAEG effectif.

2. Meilleur retour sur investissement pour les petits dépôts
   Les utilisateurs disposant d'un capital modeste peuvent participer sans que les frais de gaz n'annulent leurs bénéfices.

3. Accès aux stratégies multichaînes
   Les agrégateurs combinent souvent les coffres-forts de plusieurs L2, permettant ainsi la diversification du portefeuille.

4. Rotation de stratégie plus rapide
   Le mélange et la récolte automatiques peuvent avoir lieu plusieurs fois par jour, optimisant ainsi le rendement.

5. Sécurité de couche 2
   La plupart des solutions L2 tirent parti de la sécurité de la couche de base d'Ethereum tout en offrant une évolutivité.

Risques à prendre en compte

Bien que les agrégateurs de niveau 2 réduisent les coûts et augmentent l'efficacité, des risques subsistent :

• Risques liés aux contrats intelligents : les agrégateurs peuvent encore présenter des bugs ou des vulnérabilités.

• Exploitations spécifiques à la couche 2 : les couches 2 sont nouvelles et certaines conceptions de rollup pourraient présenter des vulnérabilités inconnues.

• Risque lié aux ponts : Le déplacement d'actifs entre L1 et L2 implique des ponts, qui ont historiquement été exploités.

• Risque de liquidité : Certains coffres L2 peuvent avoir une TVL inférieure, ce qui a un impact sur les retraits ou les glissements.

• Volatilité des jetons : Un APY élevé s’accompagne souvent de jetons de récompense volatils, ce qui a un impact sur les rendements nets.

Conclusion : La diversification des chaînes de niveau 2, des types de coffres-forts et des protocoles peut réduire l’exposition à ces risques.

Comment débuter avec l'agrégation de rendement L2

1. Choisissez une chaîne L2
   Choisissez-en un qui prend en charge les agrégateurs, la liquidité et la disponibilité des jetons.

2. Ponts d'actifs soigneusement
   Utilisez des ponts officiels et audités et évitez de laisser des fonds dans le contrat de pont plus longtemps que nécessaire.

3. Sélectionner Coffres ou Stratégies
   Privilégiez les coffres-forts dotés de mécanismes transparents, d'une valeur liquidative suffisante et de profils de risque connus.

4. Frais de surveillance et capitalisation
   Même sur L2, certaines transactions peuvent engendrer des frais. Suivez la fréquence à laquelle les intérêts composés des coffres-forts sont calculés par rapport aux coûts du gaz.

5. Diversifiez vos chaînes et protocoles
   Évitez de regrouper tous vos actifs dans un seul agrégateur ou coffre-fort. Répartissez-les sur plusieurs plateformes pour une meilleure résilience.

6. Restez informé
   Les écosystèmes de couche 2 évoluent rapidement. Restez informé des annonces, des audits et des mises à jour de sécurité des agrégateurs.

Agrégateurs populaires déployés sur Ethereum L2

• Yearn Finance : Extension des coffres-forts pour stablecoins et LP à Optimism et Arbitrum

• Beefy Finance : Agrégateur multichaînes prenant en charge Polygon, Arbitrum et Optimism

• Autofarm : Extension de l’offre L2 pour une composition rentable

• Intégration Stargate/Synapse : Certains coffres-forts de couche 2 permettent l’optimisation de la liquidité inter-chaînes

Conclusion : L2 + Agrégateurs de rendement = Croissance DeFi rentable

Les chaînes de couche 2 d'Ethereum représentent un tournant pour les agriculteurs de rendement. En combinant les agrégateurs avec la mise à l'échelle de couche 2 , les utilisateurs peuvent maximiser l'efficacité des intérêts composés, accéder à des stratégies haute fréquence et déployer des capitaux à plus petite échelle sans être pénalisés par des frais de gaz élevés.

Cependant, l'agrégation de niveau 2 n'est pas sans risque. Les bugs des contrats intelligents, les failles de sécurité des ponts et la volatilité des nouvelles chaînes constituent des menaces persistantes. La clé du succès réside dans la diversification des chaînes, des coffres-forts et des stratégies , associée à une analyse approfondie.

Lorsqu'elle est mise en œuvre de manière réfléchie, l'agrégation de rendements sur les chaînes Ethereum de couche 2 offre la promesse de rendements DeFi plus rapides, moins chers et plus flexibles, libérant ainsi tout le potentiel de l'écosystème Ethereum sans payer de frais exorbitants.

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Alex Assoune (MS) is a global health and environmental advocate. He founded Panaprium to inspire others with conscious living, ethical, and sustainable fashion. Alex has worked in many countries to address social and environmental issues. He speaks three languages and holds two Master of Science degrees in Engineering from SIGMA and IFPEN schools.