Risiken von Aave: Ist das Verleihen und Ausleihen von Kryptowährungen sicher? (Vollständiger Leitfaden)

Aave ist eine der größten dezentralen Kreditplattformen im Kryptobereich. Millionen von Nutzern vertrauen ihr, und sie verwaltet Vermögenswerte im Wert von Milliarden von Dollar (TVL). Obwohl Aave als eines der sichersten Protokolle im DeFi-Bereich gilt, birgt es dennoch reale Risiken – und es ist unerlässlich, diese zu verstehen, bevor man Geld verleiht oder aufnimmt.

Dieser Leitfaden erläutert alle wichtigen Risiken von Aave , die Funktionsweise der Plattform und wie Sie Ihr Kapital schützen können. Egal, ob Sie Anfänger oder erfahrener DeFi-Nutzer sind – dieser Artikel vermittelt Ihnen ein klares und realistisches Bild davon, ob Aave sicher ist.

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Was ist Aave und wie funktioniert es (Einfache Erklärung)

Aave ist ein dezentrales Kreditprotokoll, bei dem:

• Kreditgeber hinterlegen Kryptowährungen und erhalten Zinsen.

• Kreditnehmer nutzen ihre Kryptowährungen als Sicherheit für Kredite.

Alles läuft über Smart Contracts, nicht über Banken.

Wenn Sie Geld verleihen, fließen Ihre Gelder in einen großen Liquiditätspool . Kreditnehmer greifen auf diese Pools mit überbesicherten Krediten zu (in der Regel sind 125–150 % Sicherheiten erforderlich).

Das Modell von Aave ist sicherer als viele DeFi-Plattformen, die Risiken ergeben sich jedoch aus den zugrunde liegenden Kryptomechanismen – nicht aus einer zentralen Institution.

Ist Aave sicher? Ja… aber nicht risikofrei.

Aave gilt aufgrund folgender Faktoren als eines der sichersten Kreditprotokolle:

• Umfangreiche Prüfungen

• Öffentliche Smart Contracts

• Starke kommunale Selbstverwaltung

• Hoher TVL (ein Zeichen des Vertrauens)

• Bisher keine größeren Hacks

Im DeFi-Bereich bedeutet „sicher“ jedoch nicht risikofrei. Aave birgt spezifische Risiken, die alle Nutzer verstehen sollten.

Risiko Nr. 1: Schwachstellen in Smart Contracts

Aave basiert auf Smart Contracts. Sollte es einen Fehler, eine Sicherheitslücke oder eine Schwachstelle im Code geben, könnten die Gelder verloren gehen.

• Gefroren

• Verloren

• Aus dem Becken entleert

Auch wenn Aave geprüft wird, ist kein Smart Contract jemals zu 100 % risikofrei .

Wie man dieses Risiko verringern kann

• Nutzen Sie Aave auf großen Blockchains wie Ethereum, nicht auf kleineren experimentellen Implementierungen.

• Vermeiden Sie brandneue Funktionen, bis sie sich im Praxiseinsatz bewährt haben.

• Erwägen Sie die Nutzung von Aave über eine Hardware-Wallet für zusätzlichen Schutz.

Risiko Nr. 2: Liquidationsrisiko für Kreditnehmer

Wenn Sie bei Aave einen Kredit aufnehmen, besteht das größte Risiko in der Liquidation .

Da Aave-Kredite überbesichert sind, muss Ihre Sicherheit stets einen bestimmten Schwellenwert überschreiten. Sinkt der Wert Ihrer Sicherheiten, wird die Liquidation eingeleitet – und Ihre Vermögenswerte werden gegebenenfalls mit einem Abschlag verkauft.

Sie können liquidiert werden, wenn:

• Die Preise von Kryptowährungen fallen schnell

• Marktvolatilitätsspitzen

• Sie haben zu wenig Kredite aufgenommen, um Ihre Liquidationsgrenze zu erreichen.

• Die Gasgebühren steigen sprunghaft an und verzögern Ihre Rückzahlung

Wie man dieses Risiko verringern kann

• Niemals bis zum Kreditlimit ausleihen; halten Sie sich an einen Beleihungswert von 30–50 %.

• Nutzen Sie Stablecoins als Sicherheiten, wenn Sie kein Preisrisiko eingehen möchten.

• Gesundheitsfaktorwarnungen einrichten (Aave verfügt über integrierte Benachrichtigungen)

• Erwägen Sie Automatisierungstools wie DeFi Saver, um eine Liquidation zu verhindern.

Risiko Nr. 3: Oracle-Risiko

Aave nutzt Chainlink-Preisorakel zur Bestimmung der Sicherheitenwerte. Wenn die Orakelpreise manipuliert oder verzögert werden:

• Gesunde Kredite können fälschlicherweise liquidiert werden

• Kreditnehmer könnten unterbesichert sein.

• Kreditgeber könnten mit ungenauen Preisgestaltungen konfrontiert werden.

Oracle-Angriffe sind selten, aber möglich, insbesondere bei kleineren Blockchains.

Wie man dieses Risiko verringern kann

• Nutzen Sie Aave auf Netzwerken mit hoher Liquidität (Ethereum, Arbitrum, Polygon).

• Vermeiden Sie stark schwankende oder illiquide Vermögenswerte.

Risiko Nr. 4: Liquiditätsrisiko (für Kreditgeber)

Wenn Sie Geld an Aave verleihen, erhalten Sie Zinsen basierend auf der Kreditnachfrage. Ihr Geld befindet sich jedoch in einem gemeinsamen Pool. Wenn zu viele Nutzer gleichzeitig Geld abheben, kann es sein, dass Sie nicht sofort über Ihr Geld verfügen können.

Das kommt selten vor, aber es geschah während folgender Zeit:

• Schwarze Schwäne Markteinbrüche

• Große Liquidationen

• Ereignisse mit hoher Volatilität

Wie man dieses Risiko verringern kann

• Setzen Sie auf hochliquide Vermögenswerte wie ETH, WBTC, USDC und DAI.

• Vermeiden Sie die Vergabe von Rand- oder exotischen Token.

• Überwachen Sie die Auslastungsraten des Pools.

Risiko Nr. 5: Steigende Kreditzinsen

Aave verwendet ein dynamisches Zinsmodell. Wenn die Kreditnachfrage plötzlich sprunghaft ansteigt, können die Zinssätze schnell in die Höhe schnellen.

Bei extremen Ereignissen kann der effektive Jahreszins für Kredite von 5 % auf 60 % ansteigen.

Dies kann passieren, wenn:

• Händler eröffnen Positionen mit hohem Hebel.

• Die Marktvolatilität nimmt zu

• Die Nachfrage nach Stablecoins explodiert.

Wie man dieses Risiko verringern kann

• Nutzen Sie, wenn möglich, Kredite mit stabilem Zinssatz.

• Alarme für Preisspitzen einrichten

• Vermeiden Sie Kreditaufnahmen in Zeiten von Marktstress.

Risiko Nr. 6: Angriffe auf die Regierungsführung

Aave wird durch die Governance der Token-Inhaber kontrolliert. Theoretisch könnten bei einer Kompromittierung dieser Governance bösartige Updates vorgeschlagen werden.

Dies umfasst:

• Änderung der Protokollparameter

• Hinzufügen risikoreicher Vermögenswerte

• Anpassung der Liquidationsregeln

Die Governance von Aave ist dezentralisiert und groß angelegt, was solche Angriffe zwar erschwert, aber nicht unmöglich macht.

Wie man dieses Risiko verringern kann

• Bleiben Sie bei den wichtigsten Aave-Märkten.

• Vermeiden Sie experimentelle, von der Unternehmensführung genehmigte Anlagen

• Prüfen Sie die Governance-Vorschläge, bevor Sie die Einzahlung vornehmen.

Risiko Nr. 7: Stablecoin-Risiko

Wer Stablecoins verleiht, ist dem Risiko einer Abwertung des Stablecoin-Kurses ausgesetzt.
Die AAVE-Märkte sind stark von USDC, USDT, DAI und GHO geprägt. Wenn ein Stablecoin seine Bindung an den Währungsring verliert:

• Kreditnehmer könnten uneinheitliche Preisgestaltung ausnutzen.

• Die Kreditgeber erhalten möglicherweise abgewertete Vermögenswerte.

• Die Sicherheiten könnten plötzlich fallen

Das haben wir bei UST im Jahr 2022, bei DAI während der vorübergehenden Entkopplung von USDC und bei mehreren kleineren Stablecoins gesehen.

Wie man dieses Risiko verringern kann

• Nutzen Sie mehrere Stablecoins zur Diversifizierung.

• Bevorzugen Sie Stablecoins mit hoher Liquidität und Transparenz.

• Vermeiden Sie risikoreiche algorithmische Stablecoins.

Risiko Nr. 8: Missbrauch von Blitzkrediten

Aave hat Flash-Kredite erfunden, die es Nutzern ermöglichen, innerhalb einer einzigen Transaktion große Beträge ohne Sicherheiten zu leihen.

Flash-Kredite sind nicht grundsätzlich schlecht, aber sie können dazu missbraucht werden, andere Protokolle anzugreifen .
Wenn ein Angriff einen Token trifft, der als Sicherheit auf Aave hinterlegt ist, könnten Sie indirekt gefährdet sein.

Wie man dieses Risiko verringern kann

• Vermeiden Sie das Verleihen von Token mit sehr geringer Liquidität.

• Überwachen Sie Risikoparameter für Vermögenswerte, die anfällig für Manipulationen sein könnten.

Risiko Nr. 9: Kettenrisiko (Layer-2 und Sidechains)

Die Verwendung von Aave auf anderen Blockchains als Ethereum birgt zusätzliche Risiken:

• Brückenhacks

• Kettenausfälle

• Sequenzer-Ausfallzeit (bei optimistischen Rollups)

• Liquiditätsfragmentierung

• Schlechte Oracle-Performance

Aave auf Ethereum ist die am besten erprobte Blockchain; neuere Blockchains bergen ein höheres systemisches Risiko.

Wie man dieses Risiko verringern kann

• Für größere Einlagen ist Aave auf dem Ethereum-Mainnet vorzuziehen.

• Für kleinere, günstigere Transaktionen verwenden Sie L2-Plattformen wie Arbitrum oder Optimism.

• Vermeiden Sie kleine oder experimentelle Ketten

Ist Aave für Anfänger sicher?

Ja – bei sorgfältiger Anwendung .

Aave zählt zu den sichersten Plattformen im DeFi-Bereich. Anfänger sollten jedoch riskante Verhaltensweisen vermeiden, wie zum Beispiel:

• Verleihen von volatilen Münzen

• Positionen mit hohem LTV

• Jagd nach hohen Renditen

• Liquidationsrisiko ignorieren

Für passive Anleger ist das Verleihen von Stablecoins oder ETH auf Aave im Allgemeinen mit einem geringen Risiko verbunden.

Ist Aave sicher zum Ausleihen?

Die Kreditaufnahme bei Aave ist nur dann sicher, wenn Sie Ihre Gesundheit sorgfältig im Blick behalten.

Ausleihen wird gefährlich, wenn Nutzer:

• zu viel leihen

• Volatile Sicherheiten halten

• Ignorieren Sie die Marktvolatilität.

• Versäumnis, Liquidationswarnungen einzurichten

Ein verantwortungsbewusster Kreditnehmer verfügt über einen ausreichenden finanziellen Puffer und überwacht die Preise genau.

Zusammenfassung der Aave-Sicherheitsbewertung

Aave ist sicherer als die meisten DeFi-Protokolle – aber dennoch Teil eines risikoreichen Ökosystems.

So verwenden Sie Aave sicher (Bewährte Vorgehensweisen)

1. Nehmen Sie nicht bis zum Limit Kredite auf.

Bleiben Sie deutlich über der Liquidationsschwelle.

2. Sichere Sicherheiten verwenden.

ETH, WBTC und Stablecoins mit hoher Marktkapitalisierung sind am besten geeignet.

3. Gesundheitsfaktorwarnungen einrichten

Aave bietet diese Funktionen nativ an.

4. Marktvolatilität überwachen

Abstürze können innerhalb von Minuten zu Liquidationen führen.

5. Vermeiden Sie exotische Token.

Vermögenswerte mit geringer Liquidität sind riskanter.

6. Ethereum für große Positionen bevorzugen.

Das ist die sicherste Kettenoption.

7. Automatisierungstools nutzen

Plattformen wie DeFi Saver können Ihre Position automatisch zurückzahlen oder anpassen.

Endgültiges Urteil: Ist Aave sicher oder nicht?

Aave ist eine der sichersten DeFi-Plattformen – aber es ist immer noch DeFi.
Das bedeutet: Das Risiko von Smart Contracts und das Liquidationsrisiko verschwinden nie vollständig.

Sicher für Kreditgeber?

Ja – mit erstklassigen Vermögenswerten und in wichtigen Märkten.

Sicher für Kreditnehmer?

Ja – wenn Sie das Liquidationsrisiko verantwortungsvoll managen .

Aave ist ein leistungsstarkes Instrument zur Erzielung von Renditen und zum Zugang zu Liquidität, sollte aber mit Vorsicht und unter Berücksichtigung eines angemessenen Risikomanagements eingesetzt werden.

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Alex Assoune (MS) is a global health and environmental advocate. He founded Panaprium to inspire others with conscious living, ethical, and sustainable fashion. Alex has worked in many countries to address social and environmental issues. He speaks three languages and holds two Master of Science degrees in Engineering from SIGMA and IFPEN schools.