Risques liés à Aave : Prêter et emprunter des cryptomonnaies est-il sûr ? (Guide complet)

Aave est l'une des plus importantes plateformes décentralisées de prêt et d'emprunt de cryptomonnaies. Elle bénéficie de la confiance de millions d'utilisateurs et gère des milliards de dollars de valeur totale bloquée (TVL). Bien qu'Aave soit considérée comme l'un des protocoles les plus sûrs de la finance décentralisée (DeFi), elle comporte néanmoins des risques réels ; il est donc essentiel de les comprendre avant de prêter ou d'emprunter.

Ce guide détaille les principaux risques liés à Aave , explique le fonctionnement de la plateforme et vous indique comment protéger vos fonds. Que vous soyez novice ou utilisateur expérimenté de la DeFi, cet article vous offre une vision claire et réaliste de la sécurité d'Aave.

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Qu'est-ce que l'Aave et comment ça fonctionne (explication simple)

Aave est un protocole de prêt décentralisé où :

• Les prêteurs déposent des cryptomonnaies et perçoivent des intérêts

• Les emprunteurs contractent des prêts en utilisant leurs cryptomonnaies comme garantie.

Tout passe par des contrats intelligents, pas par les banques.

Lorsque vous prêtez, vos fonds rejoignent un vaste pool de liquidités . Les emprunteurs puisent dans ces pools en utilisant des prêts surgarantis (nécessitant généralement une garantie de 125 % à 150 % pour emprunter).

Le modèle d'Aave est plus sûr que de nombreuses plateformes DeFi, mais les risques proviennent des mécanismes crypto sous-jacents, et non d'une entreprise centrale.

Aave est-il sûr ? Oui… mais pas sans risque.

Aave est considéré comme l'un des protocoles de prêt les plus sécurisés grâce à :

• Audits approfondis

• contrats intelligents publics

• Une gouvernance communautaire forte

• TVL élevé (signe de confiance)

• Aucun piratage majeur à ce jour

Cependant, « sûr » dans la DeFi ne signifie pas « sans risque ». Aave comporte des risques spécifiques que tous les utilisateurs doivent comprendre.

Risque n° 1 : Vulnérabilités des contrats intelligents

Aave repose sur des contrats intelligents. En cas de bug, d'exploit ou de vulnérabilité dans le code, les fonds pourraient être bloqués.

• Congelé

• Perdu

• Vidangée de la piscine

Même si Aave est audité, aucun contrat intelligent n'est jamais sans risque à 100 % .

Comment réduire ce risque

• Utilisez Aave sur les principales blockchains comme Ethereum, et non sur des déploiements expérimentaux de plus petite envergure.

• Évitez d'intégrer de toutes nouvelles fonctionnalités tant qu'elles n'ont pas fait leurs preuves.

• Envisagez d'utiliser Aave via un portefeuille matériel pour une protection accrue.

Risque n° 2 : Risque de liquidation pour les emprunteurs

Si vous empruntez sur Aave, le plus grand risque est la liquidation .

Les prêts Aave étant surgarantis, votre garantie doit toujours rester supérieure à un seuil de sécurité. Si la valeur de votre garantie diminue, la liquidation est déclenchée et vos actifs peuvent être vendus à perte.

Votre entreprise peut être liquidée si :

• Les prix des cryptomonnaies chutent rapidement

• pics de volatilité des marchés

• Vous empruntez trop près de votre seuil de liquidation

• Les prix de l'essence augmentent fortement, retardant votre capacité à rembourser.

Comment réduire ce risque

• N’empruntez jamais jusqu’à la limite autorisée ; maintenez un ratio prêt/valeur (LTV) de 30 à 50 %.

• Utilisez les stablecoins comme garantie si vous ne souhaitez pas subir de risque de change.

• Configurez des alertes relatives aux facteurs de santé (Aave dispose de notifications intégrées).

• Envisagez des outils d'automatisation comme DeFi Saver pour éviter la liquidation.

Risque n° 3 : Risque lié à Oracle

Aave utilise les oracles de prix Chainlink pour déterminer la valeur des garanties. Si les prix des oracles sont manipulés ou retardés :

• Des prêts sains peuvent être liquidés à tort.

• Les emprunteurs peuvent se retrouver avec des garanties insuffisantes.

• Les prêteurs peuvent être exposés à des prix inexacts

Les attaques par oracle sont rares mais possibles, surtout sur les blockchains de plus petite taille.

Comment réduire ce risque

• Utilisez Aave sur les réseaux où la profondeur de liquidité est importante (Ethereum, Arbitrum, Polygon).

• Évitez les actifs très volatils ou peu liquides

Risque n° 4 : Risque de liquidité (pour les prêteurs)

Lorsque vous prêtez sur Aave, vous percevez des intérêts en fonction de la demande de prêt. Cependant, vos fonds sont mis en commun. Si un trop grand nombre d'utilisateurs effectuent des retraits simultanément, il se peut que vous ne puissiez pas récupérer vos fonds immédiatement .

C'est rare, mais c'est arrivé pendant :

• krachs boursiers du cygne noir

• Liquidations majeures

• Événements à forte volatilité

Comment réduire ce risque

• Privilégiez les actifs à forte liquidité comme l'ETH, le WBTC, l'USDC et le DAI.

• Évitez de prêter des jetons marginaux ou exotiques.

• Surveiller les taux d'utilisation de la piscine

Risque n° 5 : Hausse des taux d'emprunt

Aave utilise un modèle de taux d'intérêt dynamique. Si la demande d'emprunt augmente soudainement, les taux peuvent grimper rapidement.

Vous pourriez constater une augmentation du taux annuel effectif global (TAEG) des emprunts, passant de 5 % à 60 % lors d'événements extrêmes.

Cela peut se produire lorsque :

• Les traders ouvrent des positions à fort effet de levier.

• La volatilité des marchés augmente

• La demande de stablecoins explose

Comment réduire ce risque

• Utilisez les emprunts à taux stable lorsque disponibles.

• Configurer des alertes pour les pics de taux

• Évitez d'emprunter en période de tensions sur les marchés.

Risque n° 6 : Attaques contre la gouvernance

Aave est contrôlé par une gouvernance basée sur les détenteurs de jetons. En théorie, si cette gouvernance est compromise, des mises à jour malveillantes pourraient être proposées.

Cela comprend :

• Modification des paramètres du protocole

• Ajout d'actifs risqués

• Règles de liquidation modifiées

La gouvernance d'Aave est décentralisée et étendue, ce qui rend de telles attaques difficiles, mais pas impossibles.

Comment réduire ce risque

• Restez sur les principaux marchés d'Aave

• Évitez les actifs expérimentaux approuvés par la gouvernance

• Examinez les propositions de gouvernance avant de déposer une offre.

Risque n° 7 : Risque lié aux stablecoins

Si vous prêtez des stablecoins, vous vous exposez à un risque de dévaluation de ces cryptomonnaies .
Les marchés AAVE sont fortement influencés par l'USDC, l'USDT, le DAI et le GHO. Si un stablecoin perd son ancrage :

• Les emprunteurs pourraient exploiter des prix incohérents

• Les prêteurs peuvent recevoir des actifs dévalués

• Les garanties pourraient chuter subitement.

Nous l'avons constaté avec l'UST en 2022, le DAI lors du dépareillage temporaire de l'USDC, et plusieurs stablecoins de moindre importance.

Comment réduire ce risque

• Utilisez plusieurs stablecoins pour diversifier vos investissements.

• Privilégiez les stablecoins à forte liquidité et transparence.

• Évitez les stablecoins algorithmiques risqués.

Risque n° 8 : Exploitations des prêts flash

Aave a inventé les prêts flash , qui permettent aux utilisateurs d'emprunter des sommes importantes sans garantie en une seule transaction.

Les prêts flash ne sont pas intrinsèquement mauvais, mais ils peuvent être utilisés pour attaquer d'autres protocoles .
Si une attaque cible un jeton utilisé comme garantie sur Aave, vous pourriez être exposé indirectement.

Comment réduire ce risque

• Évitez de prêter des jetons ayant une très faible liquidité.

• Surveillez les paramètres de risque des actifs susceptibles d'être sensibles à la manipulation.

Risque n° 9 : Risque lié à la chaîne (couche 2 et chaînes latérales)

L'utilisation d'Aave sur des chaînes autres qu'Ethereum introduit des risques supplémentaires :

• Astuces de pont

• Pannes de chaîne

• Temps d'arrêt du séquenceur (sur les cumuls optimistes)

• Fragmentation de la liquidité

• Mauvaises performances de l'oracle

Aave sur Ethereum est la plus éprouvée ; les chaînes plus récentes comportent un risque systémique plus élevé.

Comment réduire ce risque

• Privilégiez Aave sur le réseau principal Ethereum pour les dépôts importants.

• Pour les transactions de moindre envergure et moins coûteuses, utilisez des plateformes de niveau 2 comme Arbitrum ou Optimism.

• Évitez les chaînes de petite taille ou expérimentales

Aave est-il sans danger pour les débutants ?

Oui, à condition de l'utiliser avec précaution .

Aave est l'une des plateformes DeFi les plus sûres. Cependant, les débutants doivent éviter les comportements à risque tels que :

• Emprunter des pièces de monnaie volatiles

• Positions à LTV élevée

• À la recherche de rendements élevés

• Ignorer le risque de liquidation

Pour les investisseurs passifs, prêter des stablecoins ou de l'ETH sur Aave présente généralement un faible risque.

Aave est-il un moyen sûr d'emprunter de l'argent ?

Emprunter sur Aave n'est sûr que si vous gérez soigneusement votre santé.

L'emprunt devient dangereux lorsque les utilisateurs :

• Emprunter trop

• Détenir des garanties volatiles

• Ignorer la volatilité du marché

• Échec de la configuration des alertes de liquidation

Un emprunteur responsable se constitue une réserve financière saine et surveille de près les prix.

Résumé du score de sécurité Aave

Aave est plus sûr que la plupart des protocoles DeFi, mais fait tout de même partie d'un écosystème à haut risque.

Comment utiliser Aave en toute sécurité (bonnes pratiques)

1. N'empruntez pas jusqu'à la limite.

Restez bien au-dessus du seuil de liquidation.

2. Utilisez des garanties sûres

ETH, WBTC et les stablecoins à forte capitalisation sont les meilleurs choix.

3. Configurer les alertes relatives aux facteurs de santé

Aave propose ces fonctionnalités nativement.

4. Surveiller la volatilité du marché

Les krachs peuvent entraîner des liquidations en quelques minutes.

5. Évitez les jetons exotiques

Les actifs peu liquides sont plus risqués.

6. Privilégiez Ethereum pour les positions importantes.

C'est l'option de chaîne la plus sûre.

7. Utiliser des outils d'automatisation

Des plateformes comme DeFi Saver peuvent automatiquement rembourser ou ajuster votre position.

Verdict final : Aave est-il sûr ou non ?

Aave est l'une des plateformes DeFi les plus sûres, mais cela reste de la DeFi.
Signification : les risques liés aux contrats intelligents et les risques de liquidation ne disparaissent jamais complètement.

Sans danger pour les prêteurs ?

Oui, avec des actifs de premier ordre et des marchés majeurs.

Sans danger pour les emprunteurs ?

Oui, si vous gérez le risque de liquidation de manière responsable .

Aave est un outil puissant pour générer des rendements et accéder à des liquidités, mais il doit être utilisé avec prudence et une gestion des risques appropriée.

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Alex Assoune (MS) is a global health and environmental advocate. He founded Panaprium to inspire others with conscious living, ethical, and sustainable fashion. Alex has worked in many countries to address social and environmental issues. He speaks three languages and holds two Master of Science degrees in Engineering from SIGMA and IFPEN schools.