Dans la finance décentralisée (DeFi), les plateformes de prêt et d'emprunt comme Aave et Compound dominent le marché depuis longtemps. Mais un nouveau protocole, Morpho , redéfinit le fonctionnement des prêts crypto en proposant un appariement des capitaux plus efficace, des rendements plus élevés pour les prêteurs et des coûts d'emprunt réduits .
Ce guide vous expliquera ce qu'est Morpho, comment il fonctionne, ses principales caractéristiques et son importance pour les utilisateurs de la DeFi. À la fin de votre lecture, vous comprendrez parfaitement ce protocole de prêt innovant et ce qui le distingue. ( Superex )
Panaprium est indépendant et pris en charge par les lecteurs. Si vous achetez quelque chose via notre lien, nous pouvons gagner une commission. Si vous le pouvez, veuillez nous soutenir sur une base mensuelle. La mise en place prend moins d'une minute et vous aurez un impact important chaque mois. Merci!
Qu'est-ce que Morpho ?
Morpho est un protocole de prêt et d'emprunt décentralisé et sans dépositaire, construit sur Ethereum et d'autres blockchains compatibles EVM. Il permet aux utilisateurs de prêter des cryptomonnaies pour générer des rendements et d'emprunter des actifs grâce à des prêts surcollatéralisés , le tout sans intermédiaires. Contrairement aux pools traditionnelles qui se contentent d'agréger l'offre et la demande, Morpho introduit une couche de mise en relation pair-à-pair qui associe directement prêteurs et emprunteurs lorsque cela est possible, optimisant ainsi l'utilisation du capital et améliorant les taux d'intérêt pour les deux parties. ( Superex )
Morpho est développé par l'équipe Morpho Labs et a levé des fonds importants auprès d'investisseurs de renom tels que a16z Crypto, Coinbase Ventures, Pantera Capital et Ribbit Capital, ce qui confirme sa place dans l'écosystème DeFi. ( Wikipedia )
Comment fonctionne Morpho
Morpho fonctionne essentiellement comme une plateforme de prêt DeFi traditionnelle, mais avec quelques différences clés :
Appariement entre pairs
Au lieu de se fier uniquement aux pools de liquidités, Morpho s'efforce de mettre en relation directement prêteurs et emprunteurs via ses carnets d'ordres internes. Lorsqu'une correspondance est trouvée, les prêteurs bénéficient d'un meilleur taux et les emprunteurs paient moins d'intérêts que sur les plateformes traditionnelles. En l'absence de correspondance directe, Morpho achemine automatiquement les actifs vers des pools de prêts existantes afin que les fonds continuent de générer des revenus. ( Superex )
Prêts surgarantis
Les emprunteurs doivent fournir davantage de garanties que le montant emprunté, ce qui protège le protocole contre les défauts de paiement. Ce modèle de « surcollatéralisation » contribue à la gestion des risques et au maintien de la solvabilité. ( Morpho Docs )
Création de marchés sans autorisation
Les développeurs et les utilisateurs peuvent créer des marchés de prêts personnalisés en spécifiant les types de garanties, les actifs de prêt, les modèles de taux d'intérêt, les oracles et les paramètres de liquidation. Cette flexibilité fait de Morpho une couche de base modulaire pour les marchés de crédit décentralisés. ( Gate.com )
Coffres-forts Morpho
Les Morpho Vaults sont des stratégies de rendement sans dépositaire permettant aux utilisateurs de déposer des actifs pour obtenir des rendements optimisés. Ces coffres répartissent les actifs sur différents marchés de prêt tout en conservant le contrôle total des portefeuilles des utilisateurs. ( Superex )
Principales caractéristiques et innovations
1. Efficacité du capital
La conception peer-to-peer de Morpho accroît l'utilisation des actifs déposés, ce qui signifie que les dépôts travaillent davantage et génèrent des rendements plus élevés pour les prêteurs par rapport aux systèmes de mise en commun classiques. ( CoinRank )
2. Réduction des coûts d'emprunt
Les emprunteurs bénéficient de taux d'intérêt plus compétitifs , car l'appariement des capitaux élimine l'écart entre l'offre et la demande qui se creuse généralement dans les systèmes de mutualisation des fonds. ( Superex )
3. Sans garde ni fiducie
Les utilisateurs conservent toujours le contrôle de leurs actifs ; les contrats intelligents gèrent les prêts, les emprunts, les intérêts et les liquidations sans intermédiaires centralisés. ( Morpho Docs )
4. Gouvernance avec le jeton MORPHO
Le jeton MORPHO natif sert de jeton de gouvernance au protocole. Les détenteurs de jetons participent à la DAO Morpho et votent sur des paramètres tels que les modèles de taux d'intérêt, les paramètres de marché et les mises à jour du système. Cela décentralise le contrôle et aligne les intérêts au sein de la communauté. ( OKX )
5. Immuable et sans autorisation
Les contrats de Morpho sont conçus pour être immuables et sans autorisation , ce qui signifie que les marchés fonctionnent indéfiniment une fois déployés sur la blockchain, et que n'importe qui peut créer des marchés de prêt ou y participer. ( Documentation Morpho )
Pourquoi Morpho est important dans la DeFi
Morpho s'inscrit dans une nouvelle vague d'infrastructures DeFi qui optimisent les échanges au-delà des simples pools de liquidités. Son architecture peer-to-peer réduit les inefficacités qui ont longtemps limité les rendements des prêts DeFi. En assurant une meilleure mise en relation directe des capitaux entre prêteurs et emprunteurs, Morpho vise à :
-
Augmenter le rendement pour les déposants
-
Réduire les coûts d'intérêt pour les emprunteurs
-
Fournir des marchés flexibles et modulaires adaptés à des actifs ou des stratégies spécifiques
-
Établir les fondements de marchés de crédit avancés et de produits financiers construits sur l'infrastructure DeFi ( CoinRank ).
Cette conception reflète une évolution plus large de la DeFi vers une infrastructure financière économe en capital et pilotée par la communauté . ( Superex )
Risques à comprendre
Bien que Morpho propose des innovations convaincantes, les utilisateurs doivent également prendre en compte les principaux risques :
-
Risques liés aux contrats intelligents : comme pour tous les protocoles DeFi, les bugs ou les failles de sécurité dans les contrats intelligents peuvent entraîner des pertes.
-
Risque de liquidation : les emprunteurs peuvent être liquidés si leurs garanties tombent en dessous des seuils requis.
-
Volatilité des jetons : les rendements dépendent souvent de la volatilité des actifs cryptographiques, ce qui peut influencer les rendements nets.
-
Risque de gouvernance : Les décisions du DAO peuvent introduire des changements qui affectent l’expérience utilisateur ou les profils de risque.
Il est crucial de comprendre ces risques et leur interaction avec l'efficacité du capital avant d'investir des fonds. ( Binance Academy )
Qui devrait utiliser Morpho ?
Morpho est particulièrement adapté à :
-
Les prêteurs en quête de rendement qui souhaitent une utilisation plus efficace du capital
-
Emprunteurs à la recherche de taux d'emprunt compétitifs
-
Développeurs et protocoles visant à construire des marchés de crédit DeFi personnalisés
-
Utilisateurs avancés de DeFi intéressés par des stratégies de prêt diversifiées
Pour les nouveaux venus, commencer par les prêts en stablecoins et comprendre les mécanismes de surcollatéralisation est une première étape judicieuse avant d'explorer des marchés plus avancés.
Conclusion
Morpho est un protocole de prêt DeFi innovant qui combine la mise en relation de pair à pair, la création de marchés sans autorisation et des stratégies de rendement optimisées pour rendre les opérations de prêt et d'emprunt plus efficaces et conviviales. En améliorant le déploiement et la mise en relation des capitaux, Morpho ambitionne de rehausser les standards des marchés de crédit DeFi et d'ouvrir de nouvelles perspectives aux prêteurs, aux emprunteurs et aux développeurs.
Que vous cherchiez à obtenir des rendements plus élevés ou à emprunter à moindre coût, il est essentiel de comprendre en quoi le modèle de Morpho diffère des systèmes traditionnels basés sur des pools pour s'orienter dans l'écosystème DeFi en constante évolution. ( Superex )
Cet article vous a-t-il été utile ? S'il vous plaît dites-nous ce que vous avez aimé ou n'avez pas aimé dans les commentaires ci-dessous.
Avertissement: Le contenu ci-dessus est fourni à titre informatif et éducatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil financier ou d'investissement. Effectuez toujours vos propres recherches et envisagez de consulter un conseiller financier ou un comptable agréé avant de prendre toute décision financière. Panaprium ne garantit ni n'approuve nécessairement le contenu ci-dessus, et n'en est en aucun cas responsable. Les opinions exprimées ici sont basées sur des expériences personnelles et ne doivent pas être considérées comme une approbation ou une garantie de résultats précis. Les décisions d'investissement et financières comportent des risques, dont vous devez être conscient avant de prendre des décisions.
About the Author: Alex Assoune
Alex Assoune (MS) is a global health and environmental advocate. He founded Panaprium to inspire others with conscious living, ethical, and sustainable fashion. Alex has worked in many countries to address social and environmental issues. He speaks three languages and holds two Master of Science degrees in Engineering from SIGMA and IFPEN schools.
Contre Quoi Nous Luttons
Les groupes multinationaux surproduisent des produits bon marché dans les pays les plus pauvres.
Des usines de production où les conditions s’apparentent à celles d’ateliers clandestins et qui sous-payent les travailleurs.
Des conglomérats médiatiques faisant la promotion de produits non éthiques et non durables.
De mauvais acteurs encourageant la surconsommation par un comportement inconscient.
- - - -
Heureusement, nous avons nos supporters, dont vous.
Panaprium est financé par des lecteurs comme vous qui souhaitent nous rejoindre dans notre mission visant à rendre le monde entièrement respectueux de l'environnement.
Si vous le pouvez, veuillez nous soutenir sur une base mensuelle. Cela prend moins d'une minute et vous aurez un impact important chaque mois. Merci.
RELATED ARTICLES
Tags
Les origines du tarot : des cartes à jouer à l’outil mystique
Aujourd'hui, le tarot est l'un des outils de divination les plus répandus. Utilisé pour la guidance, l'introspection et la recherche spirituelle, on considère souvent les jeux de tarot comme d'anciens... En savoir plus
The Spanish Inquisition and the War on Mystics
The Spanish Inquisition is often remembered as a campaign against heretics, Jews, and Muslims. Less discussed—but equally revealing—is its quiet war against mystics: men and women whose direct experiences of God... En savoir plus
L'histoire du mauvais œil à travers les cultures
Depuis des millénaires, partout dans le monde, une idée puissante inspire la crainte : le regard maléfique . On le connaît sous de nombreux noms – mal de ojo, nazar, mati,... En savoir plus
La véritable histoire des procès des sorcières de Salem
Les procès des sorcières de Salem sont souvent réduits à une mise en garde contre la superstition et l'hystérie collective. Mais la réalité est bien plus complexe et troublante. Ce... En savoir plus
Les 5 erreurs les plus fréquentes des débutants en matière de portefeuilles crypto (et comment les éviter)
Gérer un portefeuille de cryptomonnaies peut s'avérer complexe pour les débutants. Même en investissant dans des stablecoins, le staking et le yield farming , des erreurs de suivi et de... En savoir plus
Portefeuille crypto pour débutant : comment allouer 1 000 $ en toute sécurité pour un rendement maximal
Si vous débutez dans le monde des cryptomonnaies et que vous disposez de 1 000 $ à investir , le défi ne consiste pas seulement à choisir des jetons, mais aussi... En savoir plus
Comment générer des revenus passifs avec les cryptomonnaies : Guide du débutant sur le staking, le prêt et le yield farming
Les cryptomonnaies ne se résument pas à acheter bas et à revendre haut. Pour les investisseurs particuliers, elles offrent un moyen efficace de générer des revenus passifs , en laissant... En savoir plus
Les djinns dans la mythologie du Moyen-Orient : esprits du feu et de l’ombre
Dans les déserts, les ruines et les espaces inexplorés du Moyen-Orient vivent des êtres plus anciens que l'humanité : les djinns . Ni anges ni démons, les djinns occupent une place... En savoir plus
Qu'est-ce que dYdX ? Guide complet de la principale plateforme d'échange de produits dérivés DeFi.
La finance décentralisée (DeFi) a révolutionné la façon dont les particuliers échangent, prêtent et empruntent des cryptomonnaies. Parmi les plateformes phares de ce secteur figure dYdX , une plateforme d'échange... En savoir plus
L'alchimie au Moyen Âge : transformation spirituelle par la science
Quand les lecteurs modernes entendent le mot alchimie , ils pensent souvent aux tentatives infructueuses de transformer le plomb en or. Mais pour les alchimistes du Moyen Âge, l'or n'a... En savoir plus
Pourquoi les serpents, les hiboux et les corbeaux sont devenus des symboles de l'occultisme
Depuis des millénaires, certains animaux sont auréolés de mystère : des créatures qui évoluent dans le monde d’une manière presque surnaturelle. Parmi eux, les serpents, les hiboux et les corbeaux occupent... En savoir plus
Les Enfers à travers les cultures : d'Hadès à Xibalba
À travers les civilisations, l'humanité a imaginé des royaumes au-delà de la mort — des mondes obscurs où les âmes voyagent après la fin de la vie. Ces mondes souterrains... En savoir plus
Les 10 meilleurs protocoles DeFi pour les investisseurs débutants : où gagner de l’argent en toute sécurité
La finance décentralisée (DeFi) offre aux débutants de nombreuses façons de générer des revenus , du staking au prêt en passant par le yield farming. Mais face à la multitude... En savoir plus
Qu'est-ce que Morpho ? Guide du débutant sur le protocole de prêt décentralisé
Dans la finance décentralisée (DeFi), les plateformes de prêt et d'emprunt comme Aave et Compound dominent le marché depuis longtemps. Mais un nouveau protocole, Morpho , redéfinit le fonctionnement des... En savoir plus
Qu'est-ce qu'Aave ? Guide du débutant sur le protocole de prêt DeFi populaire
Dans l'univers en pleine expansion de la finance décentralisée (DeFi), Aave s'est imposé comme l'un des protocoles les plus utilisés et les plus respectés. Avec des milliards de dollars d'encours... En savoir plus
Les Nornes : Déesses nordiques du destin et de la destinée
Dans la mythologie nordique, même les dieux ne sont pas libres. Sous le pouvoir d'Odin et au-delà de la force de Thor se cache une force plus profonde : le destin... En savoir plus
Runes, Ogham et autres alphabets magiques anciens
Bien avant que l'écriture ne serve principalement à consigner l'histoire ou le commerce, on pensait qu'elle façonnait la réalité elle-même . Dans le monde antique, certains alphabets étaient plus que... En savoir plus
L'origine du pentagramme : d'un symbole ancien à la magie moderne
Le pentagramme est l'un des symboles les plus reconnaissables au monde : une étoile à cinq branches inscrite dans un cercle, souvent associée aujourd'hui à la magie, à la sorcellerie et... En savoir plus
Qu'est-ce que Compound ? Guide du débutant sur le protocole de prêt DeFi
La finance décentralisée (DeFi) a transformé la façon dont les particuliers prêtent, empruntent et perçoivent des intérêts sur les cryptomonnaies. Parmi les plateformes pionnières dans ce domaine figure Compound ,... En savoir plus
Meilleurs agrégateurs de rendement sur les chaînes de couche 2 Ethereum : maximiser les rendements tout en minimisant les coûts
Ethereum est depuis longtemps la plateforme centrale de la finance décentralisée (DeFi), offrant d'innombrables opportunités de yield farming, des protocoles de prêt et des pools de liquidités. Cependant, la popularité... En savoir plus
Meilleures stratégies de farming de stablecoins en toute sécurité : maximiser les rendements
Les stablecoins sont la pierre angulaire du yield farming dans la finance décentralisée (DeFi). Ils allient préservation du capital et potentiel de gains , permettant aux investisseurs de générer des... En savoir plus
Comment les talismans et les amulettes étaient fabriqués dans le monde antique
Bien avant que la religion et la science modernes n'offrent d'explications au malheur, à la maladie ou au danger, les peuples anciens se tournaient vers les talismans et les amulettes... En savoir plus
La magie cachée de la Rome antique : esprits domestiques et tablettes de malédiction
Quand on pense à la Rome antique, on imagine souvent des empereurs, des gladiateurs et de grands temples. Mais loin des projecteurs, les Romains pratiquaient une magie privée d'une grande... En savoir plus
Pratiques mystiques des druides : nature, rituel, savoir sacré
Depuis des siècles, les druides fascinent historiens, mystiques et chercheurs spirituels. Ces anciens prêtres celtes vivaient en harmonie profonde avec la terre. Ils étudiaient les cycles de la lune, le... En savoir plus
Meilleures pratiques pour diversifier ses investissements entre chaînes et coffres-forts afin de réduire les risques
La finance décentralisée offre des opportunités de génération de rendement sans précédent, mais ces opportunités s'accompagnent d'un ensemble complexe de risques : failles de sécurité dans les contrats intelligents, pannes de... En savoir plus
Les 10 principales failles de sécurité des protocoles DeFi de ces deux dernières années et les leçons à retenir pour les spécialistes du yield management.
La finance décentralisée a connu une croissance fulgurante, offrant de nouvelles opportunités de revenus passifs, de fourniture de liquidités et d'autonomie financière. Mais cette innovation s'accompagne d'une constante : chaque essor... En savoir plus
Coffres-forts à capitalisation automatique dans le secteur des cryptomonnaies : fonctionnement et importance
Le yield farming de cryptomonnaies a connu une évolution rapide, offrant des opportunités de revenus passifs grâce au staking, à la fourniture de liquidités et aux prêts. Cependant, un défi... En savoir plus
0 commentaire