En matière de rendement des cryptomonnaies, le TAEG annoncé peut être trompeur . Les débutants pensent souvent obtenir le taux indiqué, mais les frais, la capitalisation des intérêts et les risques liés au protocole affectent les rendements réels.
Ce guide vous apprend à calculer le TAEG réel sur différents coffres-forts , en tenant compte des frais, des calendriers de capitalisation et des ajustements de risque , afin que vous puissiez prendre des décisions d'investissement éclairées.
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Qu’est-ce que l’APY et pourquoi est-il important ?
Le rendement annuel en pourcentage (APY) représente le rendement annualisé d'un investissement, intérêts composés inclus .
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Intérêts simples vs. Taux annuel effectif composé :
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Simple : Uniquement sur le dépôt initial
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Intérêts composés : Inclut les récompenses réinvesties
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Exemple:
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1 000 $ placés dans un coffre-fort avec un taux annuel effectif global (TAEG) simple de 10 % → 100 $/an
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1 000 $ placés dans un coffre-fort avec un taux annuel effectif de 10 %, capitalisation quotidienne → environ 105 $/an
Les intérêts composés peuvent augmenter considérablement les rendements au fil du temps.
Étape 1 : Comprendre les frais de la plateforme
Les frais peuvent réduire considérablement le TAEG. Les frais courants comprennent :
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Commission de performance – Pourcentage des récompenses prélevées par la plateforme (Année : ~2 %)
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Frais de retrait – Facturés lors de la sortie d'un coffre-fort
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Frais de gaz – Les transactions Ethereum ou de couche 1 peuvent être coûteuses.
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Frais de dépôt – Certains coffres-forts prélèvent un faible pourcentage sur les dépôts.
Comment calculer le TAEG ajusté aux frais
Adjusted APY = APY * (1 – Total Fee %)
Exemple:
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APY du coffre-fort : 12 %
-
Commission de performance : 2 %
-
TAEG ajusté = 12 % * (1 – 0,02) = 11,76 %
Étape 2 : Tenir compte de la fréquence de capitalisation
Les intérêts des coffres-forts sont généralement capitalisés quotidiennement, hebdomadairement ou mensuellement . Une capitalisation plus fréquente augmente le rendement réel.
Formule de composition
Real APY = (1 + periodic rate) ^ periods – 1
Exemple:
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APY du coffre-fort : 12 %
-
Capitalisation quotidienne → taux périodique = 0,12 / 365 ≈ 0,0003288
-
Taux annuel effectif réel = (1 + 0,0003288)^365 – 1 ≈ 12,75 %
Conseil : Vérifiez toujours la fréquence de capitalisation du coffre-fort — elle peut augmenter le rendement de 5 à 10 % dans les coffres-forts à taux annuel effectif élevé.
Étape 3 : Ajustement des frais d'essence
Les frais de gaz ont une incidence sur les dépôts/retraits de faible montant ou fréquents :
-
Couche 1 (réseau principal Ethereum) : Frais élevés, réduction du rendement annuel net
-
Couche 2 (Polygone, Arbitrage, Optimisme) : Frais réduits, préservation du TAEG
Comment inclure les frais d'essence
Net APY = Real APY – (Estimated Annual Gas Costs / Investment)
Exemple:
-
Investissement : 1 000 $
-
Coût du gaz : 20 $/an
-
TAEG réel : 12,75 % → TAEG net = 12,75 % – (20/1000) = 10,75 %
Conseil : Les débutants disposant de petits portefeuilles devraient privilégier les coffres-forts de niveau 2 pour éviter des frais de gaz élevés.
Étape 4 : Inclure les ajustements de risque
Les coffres-forts à APY élevé peuvent comporter des risques cachés :
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Risques liés aux contrats intelligents – Bugs, piratages, failles de sécurité
-
Perte impermanente – Pour les coffres-forts LP, la divergence du prix des jetons affecte les rendements
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Risque lié au protocole – Un faible volume de transactions ou des coffres-forts non audités augmentent les risques d’échec
TAEG ajusté au risque
-
Approche prudente : Déduire un facteur de risque (par exemple, 2 à 10 % pour les coffres-forts à risque moyen).
-
Exemple : TAEG réel de 12,75 %, facteur de risque de 3 % → TAEG ajusté = 9,75 %
Conseil : Les débutants devraient privilégier les coffres-forts de stablecoins et les plateformes auditées afin de minimiser les ajustements liés aux risques.
Étape 5 : Comparaison entre les coffres et les chaînes
Les coffres-forts diffèrent par :
-
Chaîne (Ethereum, Polygone, Arbitrum)
-
Stratégie (stablecoins, jetons LP)
-
Frais et fréquence de capitalisation
Tableau comparatif adapté aux débutants
| Type de coffre-fort | Chaîne | Taux annuel effectif global (TAEG) annoncé | Composé | Frais | TAEG ajusté au risque |
|---|---|---|---|---|---|
| Yearn yUSDC | Ethereum | 10% | Tous les jours | 2% | 8,8% |
| USDC costaud | Polygone | 12% | Tous les jours | 1,5% | 10,7% |
| Loterie de gros USDC/ETH | Arbitre | 18% | Hebdomadaire | 2% | 13% |
Conseil : Ne recherchez pas un TAEG élevé sans tenir compte des frais, de la capitalisation et des ajustements de risque.
Étape 6 : Suivre les récompenses et réinvestir
Les coffres génèrent souvent des jetons de récompense :
-
Suivez vos récompenses à l'aide de tableaux de bord (Zapper, Debank).
-
Réinvestissez manuellement si le coffre-fort exige une capitalisation optionnelle
-
Envisagez de convertir les récompenses en stablecoins pour réduire la volatilité.
Exemple:
-
Le coffre-fort LP offre des jetons CAKE en récompense.
-
Échangez CAKE contre USDC chaque semaine
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Réinvestir les USDC → augmente effectivement le rendement annuel net
Étape 7 : Flux de travail APY réel adapté aux débutants
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Vérifiez le TAEG annoncé et la fréquence de capitalisation.
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Déduisez les frais de performance, de dépôt et de retrait
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Tenez compte des frais de gaz (surtout pour le réseau principal Ethereum).
-
Appliquer les ajustements de risque à la stratégie de coffre-fort
-
Suivre les récompenses et réinvestir si nécessaire
-
Recalculez périodiquement le TAEG net.
Étape 8 : Exemple de calcul du TAEG d’un portefeuille pour débutant
| Type de coffre-fort | Investissement | Taux annuel effectif global (TAEG) annoncé | Frais | Gaz | Ajustement du risque | Taux annuel effectif net |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Yearn yUSDC (Ethereum) | 200 $ | 10% | 2% | 1% | 1% | 8% |
| USDC costaud (Polygone) | 150 $ | 12% | 1,5% | 0,2% | 1% | 10,3% |
| Loterie de fournisseurs USDC/ETH (Arbitrum) | 100 $ | 18% | 2% | 0,5% | 3% | 12,5% |
Taux annuel effectif global (TAEG) pondéré du portefeuille : ~9,8 %
Étape 9 : Outils pour simplifier les calculs du TAEG
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Zapper : Affiche le rendement réel du coffre, y compris les récompenses.
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DeBank : Suit le taux annuel effectif global (TAEG) sur différentes chaînes et stratégies
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Excel / Google Sheets : Pour les calculs manuels du TAEG net
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Scripts de calcul : Certains coffres-forts proposent des calculateurs de TAEG sur leur site.
Conseil : Les débutants devraient combiner les tableaux de bord avec un suivi simple via une feuille de calcul pour plus de transparence.
Étape 10 : Points clés à retenir
-
Le TAEG annoncé n'est pas le même que le TAEG réel.
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Tenez compte des frais, de la capitalisation, des dépenses et du risque pour calculer le TAEG net.
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Suivez vos récompenses et réinvestissez-les pour maximiser votre rendement.
-
Comparez les coffres-forts de différentes chaînes en utilisant le TAEG net ajusté au risque.
-
Commencez petit, surveillez vos rendements et développez-vous progressivement.
Comprendre le véritable APY aide les débutants à prendre des décisions plus judicieuses, à éviter les déceptions et à développer leur portefeuille en toute sécurité .
Conclusion
Calculer le véritable APY est essentiel pour les débutants en DeFi. En tenant compte des frais, de la capitalisation, des coûts de gaz et des ajustements de risque , vous pouvez :
-
Connaître le véritable retour sur investissement
-
Évitez de courir après les coffres-forts à APY élevé trompeurs.
-
Prendre des décisions éclairées en matière d'allocation et de réinvestissement
Grâce à ces connaissances, les débutants peuvent maximiser leur rendement en toute sécurité sur plusieurs coffres et chaînes.
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Avertissement: Le contenu ci-dessus est fourni à titre informatif et éducatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil financier ou d'investissement. Effectuez toujours vos propres recherches et envisagez de consulter un conseiller financier ou un comptable agréé avant de prendre toute décision financière. Panaprium ne garantit ni n'approuve nécessairement le contenu ci-dessus, et n'en est en aucun cas responsable. Les opinions exprimées ici sont basées sur des expériences personnelles et ne doivent pas être considérées comme une approbation ou une garantie de résultats précis. Les décisions d'investissement et financières comportent des risques, dont vous devez être conscient avant de prendre des décisions.
About the Author: Alex Assoune
Alex Assoune (MS) is a global health and environmental advocate. He founded Panaprium to inspire others with conscious living, ethical, and sustainable fashion. Alex has worked in many countries to address social and environmental issues. He speaks three languages and holds two Master of Science degrees in Engineering from SIGMA and IFPEN schools.
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