Wer sich mit DeFi beschäftigt, stößt immer wieder auf die Begriffe Yield Farming und Yield Aggregator . Obwohl sie miteinander verwandt sind, bezeichnen sie unterschiedliche Ansätze, um Krypto-Renditen zu erzielen . Die Wahl des richtigen Ansatzes kann sich auf Gewinn, Risiko und Zeitaufwand auswirken.
Dieser Leitfaden erläutert die Unterschiede zwischen Yield Farming und Yield Aggregators , die jeweiligen Vor- und Nachteile und wie Sie entscheiden können, welches System am besten zu Ihren Zielen und Ihrem Erfahrungsstand passt.
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Was ist Yield Farming?
Yield Farming ist der manuelle Prozess des Verdienens von Belohnungen durch den Einsatz von Krypto-Assets in DeFi-Protokollen.
Zu den gängigen landwirtschaftlichen Anbaumethoden gehören:
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Bereitstellung von Liquidität für AMM-Pools (wie ETH/USDC auf Uniswap oder CAKE/BNB auf PancakeSwap)
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Tokenverleih auf Plattformen wie Aave oder Compound
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Token staken, um Protokollbelohnungen zu verdienen
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Prämien manuell einfordern und reinvestieren
Wie Yield Farming funktioniert
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Wählen Sie eine Blockchain (Ethereum, BNB Chain, Polygon usw.).
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Wählen Sie ein Protokoll oder einen Pool aus.
-
Hinterlegen Sie Ihre Vermögenswerte
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Überwachen Sie die Änderungen des effektiven Jahreszinses.
-
Prämien einfordern und manuell reinvestieren
Beispiel:
Zahle ETH und USDC in einen Liquiditätspool auf Uniswap ein. Du erhältst einen Teil der Handelsgebühren sowie zusätzliche Belohnungstoken. Diese musst du manuell anfordern und reinvestieren, um deinen Ertrag zu maximieren.
Was ist ein Yield-Aggregator?
Ein Yield-Aggregator ist eine Plattform, die Yield Farming für Sie automatisiert . Sie hinterlegen Ihre Assets in einem Tresor, und der Aggregator:
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Allokiert Kapital in optimale Strategien
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Automatische Belohnungsabholung
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Gewinne werden reinvestiert (automatischer Zinseszinseffekt)
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Rotiert Strategien zur Maximierung des effektiven Jahreszinses
Zu den beliebten Multi-Chain-Aggregatoren gehören:
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Beefy Finance
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RoboFi
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Yearn Finance
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Harvest Finance
Wie Ertragsaggregatoren funktionieren
-
Token in einem Tresor einlagern
-
Vault setzt Gelder über verschiedene Strategien und Protokolle hinweg ein.
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Die Belohnungen werden automatisch eingesammelt.
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Die Gewinne werden reinvestiert.
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Vault passt die Zuteilungen an, wenn sich die Erträge ändern.
Beispiel:
Zahlen Sie USDC in einen Yearn-Tresor ein. Der Tresor verleiht Ihre USDC auf Aave, beansprucht Belohnungstoken, tauscht diese gegen weitere USDC und reinvestiert sie – alles automatisch.
Wesentliche Unterschiede: Ertragsorientierte Landwirtschaft vs. Ertragsaggregatoren
| Besonderheit | Ertragsorientierte Landwirtschaft | Ertragsaggregator |
|---|---|---|
| Kontrolle | Vollständige manuelle Steuerung | Strategie wird vom Aggregator gesteuert |
| Komplexität | Hoch | Niedrig |
| Zeitaufwand | Tägliche Überwachung | Minimal |
| Compoundierung | Handbuch | Automatisch |
| Gebühren | Gasgebühren pro Aktion | Geringe Protokollgebühren, insgesamt weniger Gaskosten |
| Fähigkeitsniveau | Mittel bis fortgeschritten | Anfängerfreundlich |
Kurz gesagt: Ertragsorientierte Landwirtschaft = aktive Mitarbeit; Ertragsaggregatoren = passive Mitarbeit.
Vor- und Nachteile der einzelnen Ansätze
Ertragsorientierte Landwirtschaft
Vorteile:
-
Volle Flexibilität
-
Zugang zu risikoreichen, aber potenziell sehr lukrativen Möglichkeiten
-
Frühe Übernahme neuer Protokolle
Nachteile:
-
Zeitaufwendig
-
Hohe Transaktionsgebühren, insbesondere auf Ethereum
-
Leicht zu übersehende Zinseszinsmöglichkeiten
-
Größeres Potenzial für menschliche Fehler
Ertragsaggregatoren
Vorteile:
-
Automatischer Zinseszins maximiert die Rendite
-
Geringerer Betriebsaufwand und niedrigere Gaskosten
-
Anfängerfreundlich
-
Strategieoptimierung über mehrere Ketten hinweg
Nachteile:
-
Weniger Kontrolle über die einzelnen Positionen
-
Das Risiko von Smart Contracts kommt zu den zugrunde liegenden Protokollen hinzu.
-
Der effektive Jahreszins von Vault hängt von der Strategieperformance ab.
-
Einige Gebühren werden vom Gewinn abgezogen
Wann man Yield Farming anwendet
Ertragsorientiertes Farming eignet sich besser für:
-
Erfahrene DeFi-Nutzer
-
Händler, die Freude an der praktischen Strategieverwaltung haben
-
Für diejenigen, die nach risikoreichen, aber potenziell sehr lohnenden Möglichkeiten suchen
-
Menschen, die bereit sind, Benzinkosten, Jahreszins und Prämien aktiv zu überwachen
Wann man Ertragsaggregatoren einsetzen sollte
Ertragsaggregatoren eignen sich besser für:
-
Anfänger oder passive Investoren
-
Diejenigen, die eine passive Ertragsgenerierung bevorzugen
-
Nutzer mehrerer Handelsketten, die automatische Zinseszinsrenditen anstreben.
-
Investoren, die Effizienz und ein geringeres operationelles Risiko priorisieren
Kombination beider Ansätze
Viele fortgeschrittene DeFi-Nutzer verfolgen einen hybriden Ansatz :
-
Das Kernkapital fließt zur Erzielung einer gleichbleibenden Rendite in die Tresore von Aggregatoren.
-
Kleinere, risikoreiche Anlagen werden manuell auf neue oder volatile Protokolle angewendet.
-
Die Gewinne aus der manuellen Landwirtschaft können in Sammelstellen eingezahlt werden.
Dieser Ansatz schafft ein Gleichgewicht zwischen Automatisierung, Effizienz und Chancen .
APY-Unterschiede verstehen
-
Yield Farming APY : Wird oft vor der Zinseszinsberechnung angegeben.
-
Aggregator-APY : Beinhaltet üblicherweise automatische Zinseszinsberechnung
-
Ein hoher Jahreszins garantiert keine hohen Nettorenditen, wenn Gebühren und Risiken außer Acht gelassen werden.
Tipp: Prüfen Sie immer den Netto-Jahreszins nach Abzug der Gebühren und der Zinseszinshäufigkeit .
Zu berücksichtigende Risiken
-
Risiko von Smart Contracts : Sowohl Yield Farming als auch Aggregatoren basieren auf Code.
-
Vorübergehender Verlust : Insbesondere bei der Bereitstellung von Liquidität für volatile Währungspaare.
-
Wertverlust der Belohnungstoken : Der Wert der Belohnungstoken kann sinken.
-
Brückenrisiko : Beim Transfer von Vermögenswerten über Lieferketten hinweg.
-
Aggregator-Strategierisiko : Eine ungünstige Strategiewahl kann den Ertrag mindern oder die Verluste erhöhen.
Wie man sich zwischen ihnen entscheidet
Frage dich selbst:
-
Möchte ich Strategien täglich verwalten?
-
Kann ich Gaskosten und die manuelle Zinsberechnung übernehmen?
-
Bevorzuge ich vorhersehbare Renditen gegenüber der Jagd nach dem höchsten Jahreszins?
-
Möchte ich das operationelle Risiko minimieren?
Entscheidungshilfe:
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Meistens „nein“ → Ertragsaggregator
-
Überwiegend „ja“ → Ertragsorientiertes Farming
Fazit
-
Yield Farming ist manuell, flexibel und potenziell ertragreicher, erfordert aber aktives Management.
-
Yield-Aggregatoren sind automatisiert, effizient und anfängerfreundlich und bieten eine unkomplizierte, kettenübergreifende Optimierung .
-
Viele Anwender kombinieren beides zu einer Hybridstrategie, die Sicherheit und hohe Rendite in Einklang bringt.
-
Das Verständnis des Unterschieds ermöglicht eine intelligentere Teilnahme an DeFi-Projekten und ein besseres Risikomanagement .
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About the Author: Alex Assoune
Alex Assoune (MS) is a global health and environmental advocate. He founded Panaprium to inspire others with conscious living, ethical, and sustainable fashion. Alex has worked in many countries to address social and environmental issues. He speaks three languages and holds two Master of Science degrees in Engineering from SIGMA and IFPEN schools.
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