Liquid Staking Tokens haben sich zu einem der wichtigsten Bausteine moderner Krypto-Renditestrategien entwickelt. Falls Sie schon einmal Begriffe wie stETH , rETH oder cbETH gesehen haben und sich gefragt haben, was diese bedeuten, sind Sie nicht allein.
Dieser Leitfaden erklärt , was Liquid Staking Tokens sind, wie sie funktionieren, wie sie sich voneinander unterscheiden und wie Anfänger sie sicher einsetzen können – ohne Fachjargon oder Annahmen.
Panaprium ist unabhängig und wird vom Leser unterstützt. Wenn Sie über unseren Link etwas kaufen, erhalten wir möglicherweise eine Provision. Wenn Sie können, unterstützen Sie uns bitte monatlich. Die Einrichtung dauert weniger als eine Minute und Sie werden jeden Monat einen großen Beitrag leisten. Danke schön!
Was sind Liquid Staking Tokens (LSTs)?
Ein Liquid Staking Token (LST) ist ein Token, den Sie erhalten, wenn Sie Kryptowährungen über ein Liquid Staking-Protokoll staken.
Anstatt Ihre Vermögenswerte zu sperren und den Zugriff darauf zu verlieren, bietet Ihnen Liquid Staking Folgendes:
-
Laufende Staking-Belohnungen
-
Ein handelbarer Token, der Ihre gestakte Position repräsentiert
Der Wert bzw. die Menge dieses Tokens steigt im Laufe der Zeit durch die Ansammlung von Staking-Belohnungen.
Warum es Liquid Staking gibt
Das traditionelle Staking hat einen großen Nachteil:
Ihr Geld ist gesperrt .
Liquid Staking löst dieses Problem wie folgt:
-
Liquidität erhalten
-
Erschließung von DeFi-Anwendungsfällen
-
Verbesserung der Kapitaleffizienz
Diese Innovation ist der Grund, warum LSTs heute in folgenden Bereichen weit verbreitet sind:
-
Rendite-Tresore
-
Kreditprotokolle
-
Besicherte Strategien
-
Multi-Chain-DeFi-Portfolios
Wie Liquid Staking Tokens funktionieren (Schritt für Schritt)
-
Sie staken ETH (oder einen anderen PoS-Token) über ein Liquid-Staking-Protokoll.
-
Das Protokoll hinterlegt Ihre Vermögenswerte bei Validatoren.
-
Sie erhalten einen LST (z. B. stETH oder rETH).
-
Staking-Belohnungen werden automatisch angesammelt
-
Sie können die LST jederzeit handeln oder einsetzen.
Ihr ursprünglicher Einsatz bleibt im Hintergrund gesperrt, aber Ihr LST bleibt flüssig.
stETH erklärt (Lido)
stETH ist der am weitesten verbreitete Liquid-Staking-Token auf Ethereum.
Hauptmerkmale
-
Herausgegeben von Lido
-
Prämien werden durch Rebasing angesammelt.
-
1 stETH ≈ 1 ETH + Belohnungen (im Laufe der Zeit)
-
Hohe Liquidität im gesamten DeFi-Bereich
So funktionieren Prämien
-
Ihr stETH-Guthaben erhöht sich täglich
-
Der Preis bleibt nahe am ETH-Preis.
-
Die Prämien werden automatisch verzinst.
Vorteile
-
Größte Marktakzeptanz
-
Starke DeFi-Integrationen
-
Hochflüssig
Nachteile
-
Eine Neuberechnung der Bemessungsgrundlage kann die Steuerberechnung verkomplizieren.
-
Zentralisierungsbedenken (großer Validatoranteil)
rETH erklärt (Rocket Pool)
rETH ist eine dezentrale Alternative zu stETH.
Hauptmerkmale
-
Herausgegeben von Rocket Pool
-
Die Prämien entstehen durch Preissteigerungen.
-
1 rETH steigt im Laufe der Zeit im ETH-Wert.
-
Vollständig nicht rebasierend
So funktionieren Prämien
-
Ihr rETH-Guthaben bleibt konstant
-
Der Preis von rETH im Vergleich zu ETH steigt allmählich.
-
Einfachere Abrechnung für viele Benutzer
Vorteile
-
Dezentralere Validierungsgruppe
-
Nicht-Rebasing (einfachere Nachverfolgung)
-
Starke Ethereum-Ethos
Nachteile
-
Geringere Liquidität als stETH
-
Etwas höhere Einstiegskosten
cbETH erklärt (Coinbase)
cbETH ist der liquide Staking-Token von Coinbase.
Hauptmerkmale
-
Herausgegeben von Coinbase
-
Zentraler Verwalter
-
Nicht-Rebasierung
-
Oftmals in Coinbase-Dienste integriert
Vorteile
-
Einfach für Coinbase-Nutzer
-
Einfache Auf- und Abfahrt
Nachteile
-
Verwahrungsrisiko
-
Weniger DeFi-Integration
-
Zentralisierung
Jenseits von Ethereum: Andere beliebte LSTs
Liquid Staking ist nicht auf Ethereum beschränkt.
Solana
-
mSOL (Marinade)
-
jitoSOL (MEV-optimiert)
Kosmos
-
STATOM
-
qATOM
Lawine
-
sAVAX
-
ggAVAX
Jedes Ökosystem hat einzigartige Eigenschaften:
-
Validierungsmodelle
-
Belohnungsmechanismen
-
Liquiditätsprofile
Neuberechnung vs. Nicht-Neuberechnung der LSTs
Rebase von Token (z. B. stETH)
-
Das Token-Guthaben erhöht sich mit der Zeit
-
Der Preis bleibt nahe am Basiswert.
-
Kann die Nachverfolgung und die Steuerberechnung verkomplizieren.
Nicht-Rebase-Token (z. B. rETH)
-
Das Gleichgewicht bleibt konstant
-
Token-Preis steigt
-
Einfachere Portfolio-Verfolgung
Keines von beiden ist „besser“ – es kommt auf Ihre Vorlieben an.
Wie Liquid Staking Tokens in DeFi verwendet werden
LSTs können sein:
-
Wird für Kreditprotokolle bereitgestellt
-
Eingezahlt in Zinstresore
-
Als Sicherheit verwendet
-
In Liquiditätspools gepaart
Dies ermöglicht Folgendes:
-
Staking-Rendite
-
Plus zusätzliche DeFi-Rendite
Allerdings erhöht eine höhere Rendite auch das Risiko .
Wichtigste Risiken von Liquid-Staking-Token
1. Risiko von Smart Contracts
Liquid-Staking-Protokolle basieren auf:
-
Mehrere Smart Contracts
-
Validierungslogik
-
Oracle-Systeme
Ein Fehler oder eine Sicherheitslücke kann sich auf die Finanzen auswirken.
2. Risiko abkoppeln
In Zeiten von Marktstress:
-
LSTs können unter ihrem fairen Wert gehandelt werden.
-
Die Flüssigkeit verdunstet vorübergehend
Dieses Risiko erhöht sich, wenn LSTs übermäßig fremdfinanziert sind.
3. Zentralisierungsrisiko
Einige LSTs basieren auf:
-
Große Betreiber
-
Wenige Validierungsentitäten
Dezentralisierung ist wichtig für die Netzwerkgesundheit.
Sind Liquid Staking Tokens für Anfänger sicher?
Das können sie – wenn sie verantwortungsvoll eingesetzt werden.
Anfängerfreundliche Richtlinien:
-
Halten Sie sich an die wichtigsten LSTs.
-
Vermeiden Sie Hebelwirkung
-
Jagen Sie nicht extremen Jahreszinsen hinterher.
-
Ausstiegsmechanismen verstehen
-
Diversifizierung über verschiedene Protokolle
Wie man das richtige LST auswählt
Frage dich selbst:
-
Schätze ich Dezentralisierung?
-
Benötige ich Liquidität?
-
Nutze ich DeFi-Vaults?
-
Bevorzuge ich Rebase oder Nicht-Rebase?
Einfache Empfehlung
-
Konservativ: rETH
-
Flexibler DeFi-Nutzer: stETH
-
Exchange-basierter Benutzer: cbETH
Liquid Staking Tokens vs Yield Vaults
Liquid Staking-Token sind Bausteine .
Ertragsspeicher:
-
Kombinieren Sie weitere Strategien.
-
Optimierung der Compoundierung
-
Fügen Sie weitere Risikoebenen hinzu.
Bevor man fortgeschrittene Tresore verwendet, ist es unerlässlich, LSTs zunächst zu verstehen.
Häufige Anfängerfehler
-
Nutzung unkonventioneller LSTs für höhere Erträge
-
Ignorieren des Peg-Risikos
-
Überhebelte Positionen
-
LSTs als „risikofrei“ behandeln
-
Nicht verstehen, wie Belohnungen entstehen
Fazit
-
Liquide Staking-Token repräsentieren gestakte Vermögenswerte mit Liquidität.
-
stETH, rETH und cbETH dominieren Ethereum
-
Rebasing- und Nicht-Rebasing-Modelle verhalten sich unterschiedlich
-
LSTs ermöglichen leistungsstarke DeFi-Strategien
-
Risikomanagement ist unerlässlich.
Schlussbetrachtung
Liquid Staking Tokens gehören zu den wichtigsten Innovationen im Kryptobereich. Sie ermöglichen es Anlegern, Staking-Belohnungen zu verdienen, ohne auf Flexibilität verzichten zu müssen , führen aber auch zu neuen Risiken .
Bei sinnvoller Anwendung können LSTs die Kapitaleffizienz deutlich verbessern. Bei leichtsinniger Anwendung können sie die Verluste jedoch vergrößern.
Sie gründlich zu verstehen, ist der Unterschied zwischen nachhaltigem Ertrag und unnötigem Risiko.
War dieser Artikel hilfreich für Sie? Bitte teilen Sie uns in den Kommentaren unten mit, was Ihnen gefallen oder nicht gefallen hat.
Haftungsausschluss: Die oben genannten Inhalte dienen ausschließlich zu Informations- und Bildungszwecken und stellen keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Recherchieren Sie stets selbst und ziehen Sie die Beratung durch einen zugelassenen Finanzberater oder Buchhalter in Betracht, bevor Sie finanzielle Entscheidungen treffen. Panaprium übernimmt keine Garantie, Bürgschaft oder Billigung der oben genannten Inhalte und ist in keiner Weise dafür verantwortlich. Alle hier geäußerten Meinungen basieren auf persönlichen Erfahrungen und sollten nicht als Billigung oder Garantie bestimmter Ergebnisse angesehen werden. Investitions- und Finanzentscheidungen bergen Risiken, über die Sie sich im Klaren sein sollten, bevor Sie entscheiden.
About the Author: Alex Assoune
Alex Assoune (MS) is a global health and environmental advocate. He founded Panaprium to inspire others with conscious living, ethical, and sustainable fashion. Alex has worked in many countries to address social and environmental issues. He speaks three languages and holds two Master of Science degrees in Engineering from SIGMA and IFPEN schools.
Wogegen Wir Kämpfen
Weltweit-Konzerne produzieren in den ärmsten Ländern im Übermaß billige Produkte.
Fabriken mit Sweatshop-ähnlichen Bedingungen, die die Arbeiter unterbezahlt.
Medienkonglomerate, die unethische, nicht nachhaltige Produkte bewerben.
Schlechte Akteure fördern durch unbewusstes Verhalten den übermäßigen Konsum.
- - - -
Zum Glück haben wir unsere Unterstützer, darunter auch Sie.
Panaprium wird von Lesern wie Ihnen finanziert, die sich unserer Mission anschließen möchten, die Welt völlig umweltfreundlich zu gestalten.
Wenn Sie können, unterstützen Sie uns bitte monatlich. Die Einrichtung dauert weniger als eine Minute und Sie werden jeden Monat einen großen Beitrag leisten. Danke schön.
RELATED ARTICLES
Tags
How Audits Reduce Risk (But Don’t Eliminate It)
Many people believe that audits make smart contracts completely safe. This is a dangerous assumption. The truth is that audits reduce smart contract audit risk, but they cannot remove it entirely.... Mehr lesen
What Counterparty Risk Means in DeFi (With Examples)
In finance, risk means the chance that something goes wrong with your money. You might not get repaid, the value might drop, or the system might fail. Even when you're using... Mehr lesen
Why Risk Management Matters More Than APY
When you're new to DeFi, those flashy 500% APY numbers look impossible to resist. It's easy to think bigger percentages mean better opportunities, but chasing high yields without understanding risk management... Mehr lesen
How to Evaluate Stablecoin Risk Before Depositing
Stablecoins are designed to feel safe because they maintain a stable value, usually pegged to the US dollar. Many people deposit their money into stablecoins, thinking they carry very little... Mehr lesen
How to Understand Exposure When Using Multi-Strategy Vaults
Multi-strategy vaults are investment tools that automatically spread your money across different ways to earn returns in crypto. Many investors put their funds into these vaults without fully understanding multi-strategy vault... Mehr lesen
How Market Volatility Impacts Auto-Compounding Vaults
Auto-compounding vaults are automated systems that reinvest your crypto earnings continuously without manual effort. These vaults handle everything from collecting rewards to reinvesting them back into your position, creating a... Mehr lesen
Why Some DeFi Vaults Use Leverage (And What That Means for You)
DeFi vaults are automated investment tools that manage your cryptocurrency for you. They follow pre-programmed strategies designed to generate returns without requiring constant manual trading. Some of these vaults use... Mehr lesen
So funktioniert die Vault-Migration bei einem Strategie-Upgrade
Ein DeFi-Vault ist ein Smart Contract, der die Gelder vieler Nutzer bündelt und eine automatisierte Anlagestrategie verfolgt, um Renditen zu erzielen. Man kann ihn sich wie ein Gemeinschaftssparschwein vorstellen, das... Mehr lesen
Warum manche Tresore die Abhebungsbeträge begrenzen
Ein Vault im Krypto- oder DeFi-Bereich ist im Wesentlichen ein Smart Contract, in den Nutzer ihre Gelder einzahlen, um durch automatisierte Anlagestrategien passives Einkommen zu erzielen. Diese Plattformen bündeln Gelder... Mehr lesen
Wie sich Governance-Entscheidungen auf die Tresorleistung auswirken
DeFi-Vaults sind automatisierte Investmentpools, die Ihre Kryptowährungen für Sie verwalten. Die meisten Nutzer achten zunächst auf die Rendite (APY), doch der Einfluss der Governance auf die DeFi-Rendite ist oft wichtiger... Mehr lesen
Warum manche Tresore plötzlich keine Einlagen mehr annehmen
Sie loggen sich ein, um Ihren bevorzugten DeFi-Vault zu überprüfen, und sehen die Meldung „Vault für Einzahlungen geschlossen“. Das ist verwirrend, vielleicht sogar etwas beunruhigend. Ist etwas schiefgelaufen? Die gute... Mehr lesen
Wie man Vault-Strategien vergleicht, ohne Code zu lesen
DeFi-Nutzer fühlen sich oft überfordert, wenn sie DeFi-Vault-Strategien vergleichen, da alles nach Fachjargon und endlosen Smart-Contract-Codezeilen aussieht. Die meisten können weder Solidity lesen noch Blockchain-Programmierung verstehen, und das ist völlig... Mehr lesen
Algorithmische vs. besicherte Stablecoins in DeFi-Vaults
Stablecoins sind Kryptowährungen, die einen stabilen Wert haben sollen und üblicherweise an 1 US-Dollar gekoppelt sind. Sie bilden die Grundlage der meisten DeFi-Strategien, da Händler damit stabile Vermögenswerte hinterlegen können,... Mehr lesen
Wie sich die Entkopplung von Stablecoins auf Vault-Strategien auswirkt
Stablecoins sind digitale Währungen, die einen festen Wert von 1 US-Dollar halten sollen und somit eine vertrauenswürdige Brücke zwischen Krypto und traditionellem Finanzwesen bilden. Sie werden für Handel, Kreditvergabe und... Mehr lesen
Warum Tresore mit hohen Jahreszinsen schnell zusammenbrechen können
Hochzins-Vaults sind spezielle Krypto-Konten, die außergewöhnlich hohe Renditen auf eingezahlte Gelder versprechen – mitunter dreistellige Prozentsätze. Diese Vaults locken Anleger mit scheinbar deutlich attraktiveren Renditen als herkömmliche Sparanlagen oder sogar... Mehr lesen
0 Kommentare