Fonds d'urgence ou investissement : que privilégier ?

Si vous vous demandez si votre prochain dollar devrait être alloué à un fonds d'urgence ou à des investissements, la réponse dépend généralement de votre niveau d'exposition à un choc financier. Un fonds d'urgence est conçu pour rester disponible lorsque vos revenus s'arrêtent ou qu'une facture imprévue survient, tandis que les investissements sont destinés à fructifier sur une période plus longue et peuvent perdre de la valeur au moment où vous avez le plus besoin de cet argent. La FINRA recommande de viser environ trois à six mois de dépenses courantes en épargne d'urgence, tandis que la SEC distingue l'épargne de précaution des investissements destinés à une croissance à plus long terme.

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Pourquoi un fonds d'urgence est généralement prioritaire

La différence clé ne réside pas dans le rendement, mais dans la fonction que chaque somme d'argent est censée remplir.

Votre fonds d'urgence doit être accessible et relativement stable. Votre portefeuille d'investissement a besoin de temps pour se remettre des baisses de marché et devrait généralement être associé à des objectifs lointains.

Si vous investissez de l'argent dont vous pourriez avoir besoin le mois prochain, une baisse du marché peut vous contraindre à vendre au pire moment. Le fonds d'urgence existe en partie pour éviter cette vente forcée.

La FINRA recommande spécifiquement de conserver l'épargne d'urgence dans un endroit sûr et accessible plutôt que de l'exposer aux risques liés aux investissements. L'objectif général se situe entre trois et six mois de dépenses, bien que le montant approprié dépende de la stabilité des revenus, des charges et de l'accès à d'autres ressources.

Un ordre de priorité pratique

Pour la plupart des foyers, une séquence utile est la suivante :

• Gardez suffisamment de liquidités pour les factures immédiates et les obligations à court terme.
• Constituez une réserve d'urgence initiale, même si elle est inférieure à l'objectif final.
• Remboursez les dettes coûteuses à taux d'intérêt élevé lorsque cela est approprié.
• Faites croître le fonds d'urgence jusqu'à atteindre environ trois à six mois de dépenses essentielles.
• Investissez l'argent réellement disponible pour des objectifs à long terme.
• Augmentez les investissements une fois que la réserve d'urgence est adéquate.

Cela ne signifie pas que vous devez arrêter toute contribution à l'investissement avant d'avoir épargné six mois de dépenses. Si votre employeur propose un abondement pour un plan de retraite, par exemple, la valeur de cet avantage peut modifier le calcul.

Fonds d'urgence ou investissement : à quoi sert chaque dollar

Le moyen le plus simple de décider est de faire correspondre l'argent à l'horizon temporel.

Cette distinction est importante, car un actif à haut rendement peut ne pas être approprié pour de l'argent destiné aux urgences. La SEC note que l'épargne offre généralement un meilleur accès et une plus grande sécurité, mais avec des rendements inférieurs, tandis que l'investissement offre un plus grand potentiel de croissance à long terme, au prix d'un risque accru.

Quel montant conserver dans un fonds d'urgence ?

Trois à six mois de dépenses essentielles constituent une fourchette de départ utile, et non une règle universelle.

Une personne ayant un emploi stable, de faibles coûts fixes et un bon accès à d'autres ressources peut être à l'aise avec un montant situé dans la fourchette basse. Une personne indépendante, travaillant dans un secteur cyclique, ayant des personnes à charge ou des dépenses fixes importantes peut légitimement souhaiter une réserve plus importante.

Calculez cet objectif en fonction des dépenses essentielles plutôt que du train de vie habituel. Incluez le logement, la nourriture, les services publics, les assurances, les transports, les paiements minimums des dettes, les frais de santé et autres dépenses auxquelles vous feriez toujours face après avoir réduit vos dépenses discrétionnaires.

La FINRA note également que même un fonds d'urgence plus modeste peut s'avérer utile pendant que vous constituez votre objectif total. L'important est de créer un fonds distinct que vous n'aurez pas besoin de vendre pour accéder à vos investissements.

Où placer un fonds d'urgence ?

L'endroit le plus sûr dépend en partie de votre pays et des produits financiers disponibles, mais le principe reste le même : privilégiez l'accessibilité et la stabilité du capital au rendement maximal.

Pour les épargnants américains, un dépôt bancaire assuré par la FDIC peut offrir une assurance-dépôts jusqu'aux limites de couverture en vigueur. La FDIC indique actuellement un plafond standard de 250 000 $ par déposant, par banque assurée et par catégorie de propriété de compte.

Un solde de liquidités sur un compte de courtage est différent d'un dépôt bancaire, et un fonds monétaire est un produit d'investissement plutôt qu'un compte bancaire. Avant de considérer tout produit comme une épargne d'urgence, vérifiez où l'argent est réellement déposé, quelles protections s'appliquent et avec quelle rapidité vous pouvez y accéder.

Ce que je vérifierais avant d'utiliser un compte pour une épargne d'urgence

• Avec quelle rapidité puis-je retirer l'argent ?
• Le capital est-il exposé aux fluctuations des prix du marché ?
• Quelle assurance ou protection des investisseurs s'applique ?
• Les retraits peuvent-ils être retardés ou restreints ?
• Existe-t-il des soldes minimums ou des frais ?
• L'accès à l'argent nécessite-t-il de vendre un investissement ?
• Le compte serait-il toujours utilisable en cas de perturbation des marchés ou du système bancaire ?

Un rendement annoncé plus élevé ne rend pas automatiquement un compte plus adapté aux urgences. Le rendement supplémentaire doit être mis en balance avec le risque que l'accès, la valeur du capital ou la protection soient différents de ceux d'un dépôt assuré conventionnel.

Pourquoi les cryptomonnaies devraient généralement être séparées du fonds d'urgence principal

Les cryptomonnaies peuvent offrir de la liquidité, mais la liquidité ne signifie pas la stabilité.

Un stablecoin peut s'écarter de sa valeur cible, une plateforme d'échange peut restreindre les retraits et un portefeuille auto-hébergé peut introduire des risques opérationnels et de sécurité. La SEC a souligné les risques liés aux marchés des cryptomonnaies, notamment la volatilité, le vol, les problèmes de cybersécurité, les défaillances opérationnelles, les problèmes de liquidité et l'exposition aux contreparties.

Pour les utilisateurs de cryptomonnaies, la distinction devient particulièrement importante, car une urgence financière peut survenir en même temps qu'une crise du marché des cryptomonnaies. Un portefeuille qui chute brutalement est d'autant moins utile en tant que source de liquidités d'urgence.

Pour obtenir un cadre plus approfondi sur la séparation des liquidités d'urgence et des risques spécifiques aux cryptomonnaies, consultez comment structurer un fonds d'urgence en cryptomonnaies en tenant compte des risques de désancrage et de gel des échanges.

Quand faut-il commencer à investir ?

Vous n'avez pas besoin d'attendre que votre fonds d'urgence soit parfait pour commencer à investir.

La question est plutôt de savoir si l'argent que vous investissez peut rester investi en cas de problème. Si vous deviez vendre cet investissement pour payer votre loyer du mois prochain, alors l'horizon temporel n'est probablement pas adapté à un investissement volatil.

Une fois que vous disposez d'un volant de sécurité raisonnable, l'investissement peut devenir la priorité suivante pour l'argent destiné à des objectifs à plus long terme. La SEC distingue de la même manière l'argent conservé pour les urgences des investissements destinés à générer de la croissance au fil du temps.

Un test utile

Posez-vous la question suivante :

Si le marché chutait de 30 % demain, pourrais-je laisser cet investissement de côté pendant plusieurs années ?

Si la réponse est non parce que vous pourriez avoir besoin de cet argent prochainement, le problème réside peut-être dans l'horizon temporel plutôt que dans l'investissement lui-même.

Qu'en est-il de l'investissement pendant la constitution d'un fonds d'urgence ?

C'est ici que les circonstances personnelles sont déterminantes.

Une personne disposant d'une faible réserve de liquidités et d'une dette de carte de crédit à taux élevé a des priorités différentes de quelqu'un ayant plusieurs mois d'épargne et aucune dette coûteuse. De même, une personne bénéficiant d'une abondement employeur avantageux pour sa retraite peut avoir une séquence optimale différente de celle d'une personne qui n'en a pas.

La FINRA recommande de couvrir ses besoins financiers de base et de constituer un fonds d'urgence avant d'investir massivement, et souligne également que les dettes à taux d'intérêt élevé constituent un facteur important à prendre en compte.

Vous pouvez donc adopter une approche hybride plutôt que de voir la décision comme un choix tout ou rien.

Par exemple, une personne disposant d'un matelas de sécurité de 1 000 $ mais visant 10 000 $ pourrait orienter la majeure partie de sa nouvelle épargne vers le fonds d'urgence tout en conservant une petite contribution pour sa retraite. Une fois que la réserve de liquidités atteint un niveau plus approprié, le solde peut être réorienté vers l'investissement à long terme.

Fonds d'urgence vs investissement selon la situation financière

L'erreur de traiter les investissements comme un fonds d'urgence

Un compte d'investissement peut être facile d'accès, mais cela ne le rend pas équivalent à une épargne d'urgence.

Supposons que vous ayez 20 000 $ investis et 5 000 $ en espèces. Une perte d'emploi nécessitant une dépense de 10 000 $ crée un problème très différent si le marché boursier vient de chuter de 35 %.

Vous pouvez techniquement vendre l'investissement, mais cela transforme un problème de revenu temporaire en une perte d'investissement réalisée. Un fonds d'urgence vous donne une autre option.

C'est aussi pour cela que la diversification du portefeuille ne remplace pas une réserve d'urgence. La diversification peut réduire les risques liés à des investissements spécifiques, mais elle ne garantit pas que votre portefeuille sera en hausse lorsque vous aurez soudainement besoin de liquidités. La FINRA décrit la diversification comme un moyen de gérer le risque d'investissement, et non comme un substitut à l'épargne d'urgence.

Utiliser la recherche en investissement pour décider ce qui appartient au portefeuille

Une fois votre fonds d'urgence en place, la question suivante est de savoir dans quoi investir.

Pour les actions individuelles, cela signifie aller au-delà des graphiques de prix et des gros titres. Le rapport annuel d'une entreprise peut vous aider à comprendre son modèle économique, sa situation financière, ses risques, ses flux de trésorerie, sa dette et l'explication de la direction concernant les résultats récents.

Avant d'acheter une action individuelle, utilisez un processus de recherche reproductible plutôt que de traiter une baisse ou une hausse récente des prix comme une thèse d'investissement. Un point de départ pratique est comment lire un 10-K avant d'investir dans une action.

La leçon plus large est que les décisions liées au fonds d'urgence et les décisions d'investissement doivent être connectées, mais ne doivent pas être confondues. Décidez d'abord quel capital doit rester fiable, puis décidez comment déployer le capital qui peut tolérer le risque de marché.

Mon point de vue

Pour la plupart des gens, le fonds d'urgence doit passer avant l'investissement agressif car ces deux types d'argent ont des fonctions différentes. Je préférerais voir quelqu'un constituer une réserve de liquidités raisonnable et investir régulièrement par la suite, plutôt que de construire un portefeuille impressionnant tout en comptant sur des cartes de crédit ou des ventes d'actifs forcées en cas de problème.

La fourchette de trois à six mois est un point de départ utile, mais le bon montant dépend de la stabilité des revenus, des dépenses essentielles, des dettes, des personnes à charge et de la rapidité avec laquelle d'autres ressources peuvent être accessibles. Les investisseurs en crypto devraient également traiter les stablecoins, les soldes sur les plateformes d'échange et les positions DeFi comme des catégories de risque distinctes plutôt que de supposer que tout ce qui est décrit comme liquide appartient au fonds d'urgence principal.

Une fois la réserve constituée de manière adéquate, l'accent peut être mis sur l'investissement à long terme, la diversification, les frais, la fiscalité, l'évaluation et la construction de portefeuille. La décision importante ne consiste pas à choisir entre épargner et investir pour toujours. Il s'agit d'attribuer à chaque dollar la mission qu'il peut remplir en toute sécurité.

Conclusion

Un fonds d'urgence et un portefeuille d'investissement répondent à des besoins différents. L'épargne de précaution permet de faire face à des dépenses imprévues sans avoir à vendre ses investissements lors d'un ralentissement du marché, tandis que les investissements permettent au capital à long terme de fructifier.

Commencez par le montant dont vous avez réellement besoin pour couvrir vos dépenses essentielles, constituez une réserve de liquidités adaptée à vos revenus et à vos obligations, puis investissez l'argent que vous pouvez laisser intact malgré la volatilité habituelle du marché. Si vous utilisez des cryptomonnaies, veillez à bien séparer les liquidités bancaires, les stablecoins, les soldes sur les plateformes d'échange et les positions DeFi, car chacun présente des risques de défaillance différents.

FAQ

1. Dois-je constituer un fonds d'urgence avant d'investir ?

Pour la plupart des gens, se constituer une réserve d'urgence de base avant d'investir massivement réduit le risque d'avoir à vendre ses investissements en cas de choc financier. En fonction de votre situation, vous pouvez tout de même envisager des cotisations limitées à la retraite ou d'autres priorités pendant que vous constituez cette réserve.

2. Trois mois de dépenses suffisent-ils pour un fonds d'urgence ?

Trois mois peuvent constituer un objectif utile pour une personne ayant un revenu stable et des dépenses relativement prévisibles. Les personnes ayant des revenus variables, des personnes à charge ou des coûts fixes élevés peuvent préférer une réserve plus importante.

3. Dois-je conserver mon fonds d'urgence sur un compte d'épargne ou l'investir ?

L'argent d'urgence doit généralement être placé sur un compte très accessible et relativement stable plutôt que dans un investissement volatil. La contrepartie est que les liquidités ont généralement un potentiel de croissance à long terme plus faible que les investissements.

4. La cryptomonnaie peut-elle faire partie d'un fonds d'urgence ?

Les cryptomonnaies peuvent fournir une couche de liquidité supplémentaire, mais les stablecoins, les plateformes d'échange, les portefeuilles et les protocoles DeFi présentent des risques que l'épargne monétaire classique ne comporte pas. Une allocation en cryptomonnaies ne devrait pas remplacer la partie de l'épargne d'urgence nécessitant une stabilité maximale et un accès fiable.

5. Dois-je arrêter d'investir tant que je n'ai pas six mois d'épargne ?

Pas nécessairement, car les abondements de l'employeur pour la retraite, les coûts de la dette, la stabilité des revenus et d'autres facteurs peuvent modifier l'ordre de priorité approprié. Le test clé est de savoir si l'argent investi peut rester investi en cas de dépense imprévue ou de perte temporaire de revenus.

Références

FINRA, Comment se préparer et survivre aux difficultés financières : Conseils de la FINRA sur le fonds d'urgence

FINRA, Conseils financiers pour les nouveaux investisseurs : Conseils de la FINRA pour les investisseurs

Investor.gov, Épargner pour les jours difficiles : Conseils d'Investor.gov sur l'épargne

Investor.gov, Tirer le meilleur parti des prestations militaires et des paiements forfaitaires : Conseils d'Investor.gov sur le fonds d'urgence

FDIC, Aperçu de l'assurance des dépôts : Informations de la FDIC sur l'assurance des dépôts

SEC, Produits négociés en bourse sur actifs cryptographiques : Divulgations sur les risques liés aux actifs cryptographiques par la SEC

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