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Comment choisir les bons protocoles DeFi et les bonnes stratégies de rendement pour un marché haussier de la cryptographie

By Chanuka Geekiyanage Jul 10, 2026

Une course haussière de crypto est une période où les prix augmentent fortement et l'activité DeFi augmente en parallèle, attirant de nouvelles liquidités, de nouveaux utilisateurs et souvent de nouveaux risques. La vraie décision pendant cette phase n'est pas de savoir si les prix vont augmenter ; il s'agit de savoir quels protocoles, chaînes et stratégies de rendement vous utilisez pour capturer cette croissance en toute sécurité. Choisir la mauvaise plateforme de prêt, le mauvais pont ou le mauvais coffre-fort de rendement pendant une forte volatilité peut vous coûter plus cher qu'un mauvais prix d'entrée. Ce guide compare les protocoles sur lesquels les utilisateurs expérimentés de DeFi s'appuient réellement pendant les marchés haussiers et vous montre comment en évaluer un avant d'engager des fonds.

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Pourquoi le choix du protocole est plus important pendant une course haussière

Les courses haussières augmentent le volume des transactions, les frais de gaz et l'activité des contrats intelligents sur chaque chaîne. Les protocoles qui fonctionnent bien sur des marchés calmes peuvent échouer sous la contrainte, comme on l'a vu lorsque les frais de gaz Ethereum ont dépassé 200 $ par échange pendant le pic de 2021. Le choix d'une infrastructure qui tient la charge détermine si vous réalisez des gains ou si vous les perdez à cause de transactions échouées, de glissements ou de liquidations.

Une forte demande expose une faible liquidité, entraînant un glissement plus important sur les transactions et des prix d'exécution moins bons.
Les réseaux congestionnés retardent les liquidations et les compléments de garantie, augmentant le risque de pertes forcées.
Des protocoles plus récents et non audités sont souvent lancés pendant les courses haussières à la recherche d'utilisateurs avides de rendement, augmentant le risque d'exploitation.

Comparaison des protocoles de prêt pour les conditions de course haussière

L'activité de prêt et d'emprunt augmente généralement pendant les courses haussières, les traders utilisant l'effet de levier pour augmenter leur exposition. Aave, Compound et Morpho sont les trois protocoles les plus pertinents à comparer ici.

Protocole	Forces	Faiblesses	Idéal pour
Aave	Liquidité profonde, multi-chaîne, historique d'audit solide	Rendements inférieurs à ceux des nouveaux concurrents	Débutants et grandes positions
Compound	Interface simple, éprouvée depuis 2018	Plus lent à ajouter de nouveaux actifs et chaînes	Prêteurs conservateurs à long terme
Morpho	Efficacité du capital plus élevée, taux appariés par les pairs	Pools de liquidités plus petits et plus récents	Utilisateurs avancés optimisant le rendement

Aave reste le choix le plus sûr en raison de sa profondeur de liquidité et de son expérience à travers plusieurs cycles de marché. Morpho peut offrir de meilleurs taux en appariant directement les prêteurs et les emprunteurs, mais cette efficacité s'accompagne d'un code moins éprouvé et d'une liquidité plus faible lors des événements de stress.

Choix de la couche 2 pour l'activité de trading en période haussière

Les coûts de gaz sur le réseau principal d'Ethereum deviennent un réel problème une fois que la demande de la course haussière s'installe, faisant de la sélection de la L2 une décision pratique, et non un détail technique. Arbitrum, Optimism et Base gèrent chacun cela différemment.

Arbitrum a le plus grand TVL DeFi parmi les L2 et le plus large support de protocole, ce qui en fait le choix par défaut pour la plupart des activités de course haussière.
Optimism offre une forte compatibilité et un écosystème mature, mais la liquidité pour les jetons plus petits peut être plus faible que celle d'Arbitrum.
Base a connu une croissance rapide grâce à la distribution de Coinbase et à ses faibles frais, mais présente un risque de centralisation plus élevé puisque Coinbase contrôle les composants clés de l'infrastructure.

Si vous déplacez de grandes positions, privilégiez la chaîne avec la liquidité la plus profonde pour votre actif spécifique plutôt que celle avec les frais les plus bas.

Options de rendement stablecoin lorsque la volatilité augmente

Les courses haussières poussent souvent les investisseurs vers des stratégies de rendement stablecoin pour obtenir des rendements tout en restant prêts à redéployer le capital. Les pools de stablecoins de Curve, le marché de prêt USDC d'Aave et les coffres automatisés de Yearn sont les trois options les plus couramment utilisées.

Curve offre des échanges de stablecoins à faible glissement et un rendement grâce à la fourniture de liquidités, mais le risque de perte impermanente augmente si un stablecoin se dépegue. Le marché de prêt USDC d'Aave est plus simple et plus sûr, offrant généralement un rendement annuel de 3 à 6 %, selon l'utilisation, avec une exposition minimale au dépeg puisque vous prêtez, et non ne mettez en pool. Yearn automatise le yield farming sur plusieurs protocoles, ajoutant de la commodité mais aussi une couche de risque de contrat intelligent en plus des protocoles sous-jacents qu'il utilise.

Exemple réel : Ce que le rendement APY élevé des stablecoins coûte réellement aux investisseurs

Le protocole Anchor annonçait un rendement annuel proche de 20 % sur les dépôts UST tout au long de 2021 et début 2022, attirant des milliards de dollars pendant cette course haussière. Lorsque l'UST a perdu son ancrage en mai 2022, ce rendement a disparu avec environ 40 milliards de dollars de valeur marchande combinée de l'UST et de LUNA en quelques jours. La leçon : tout rendement stablecoin significativement supérieur aux taux du marché (3 à 8 % est typique) signale une tokenomics non durable ou un risque caché, et non de l'argent facile.

Risques et compromis spécifiques aux courses haussières

La hausse des prix n'élimine pas le risque protocolaire ; elle le masque souvent jusqu'à ce que les conditions changent. Surveillez ces facteurs avant d'engager des capitaux pendant les périodes de forte dynamique.

Risque d'oracle : Les fluctuations rapides des prix peuvent provoquer un décalage de l'oracle, déclenchant des liquidations incorrectes sur les protocoles dotés de flux de prix plus lents.
Fragmentation des liquidités : Le capital se répartit sur trop de chaînes et de protocoles, ce qui rend plus difficile la sortie rapide des positions lors d'un renversement.
Risque de pont : Les ponts inter-chaînes restent des cibles fréquentes d'exploitation, les piratages des ponts Ronin et Wormhole ayant coûté aux utilisateurs plus de 850 millions de dollars.

Pour un aperçu plus approfondi de la façon dont les grands détenteurs influencent les marchés pendant ces fluctuations, le guide sur ce que sont les crypto-baleines et comment leurs mouvements affectent votre portefeuille explique comment interpréter cette activité avant qu'elle n'apparaisse sur les graphiques de prix.

Comment évaluer un protocole avant de l'utiliser

Les utilisateurs expérimentés de DeFi suivent une liste de contrôle cohérente avant de déposer des fonds, quelle que soit l'attractivité du rendement annoncé. Appliquez ceci avant d'engager du capital dans tout nouveau protocole pendant une course haussière.

Vérifiez l'historique des audits et si les audits sont récents, car les audits plus anciens peuvent ne pas couvrir le nouveau code.
Examinez les tendances du TVL : un TVL en forte augmentation sans audit ni transparence de l'équipe est un signal d'alarme, pas un bon signe.
Comparez le rendement annuel effectif global (APY) annoncé aux sources de revenus du protocole ; le rendement payé par les émissions de jetons est moins durable que le rendement provenant des frais réels.
Confirmez la structure de gouvernance et si un petit groupe peut modifier les paramètres du contrat sans délai.

Erreurs courantes commises par les utilisateurs de DeFi pendant les marchés haussiers

La plupart des pertes pendant les marchés haussiers proviennent de décisions prises sous pression, et non d'un mauvais timing de marché. Les mêmes erreurs se répètent à chaque cycle.

Rechercher le rendement annuel le plus élevé sans vérifier sa source est la plus coûteuse, comme l'a montré l'effondrement d'Anchor. Passer de grandes quantités de fonds par des ponts non audités ou nouvellement lancés pour économiser sur les frais expose les utilisateurs à des risques pour des économies marginales. Ignorer les pics de coûts de gaz pendant les périodes de forte demande entraîne souvent des échecs de protections contre la liquidation, ce qui se traduit par des pertes évitables sur les positions à effet de levier.

Meilleur choix pour les débutants et les utilisateurs avancés

Votre niveau d'expérience doit directement influencer les protocoles que vous utilisez, surtout lorsque la volatilité augmente les coûts d'erreur. Les débutants devraient s'en tenir à Aave et Compound sur le réseau principal Ethereum ou Arbitrum, car les deux ont de longs antécédents et une liquidité profonde. Les utilisateurs avancés qui surveillent attentivement leurs positions peuvent utiliser Morpho pour de meilleurs taux ou Curve pour le rendement des stablecoins, acceptant la complexité supplémentaire en échange de rendements plus élevés.

Rééquilibrer vos avoirs à mesure que les prix changent fait partie de la gestion de ce risque au fil du temps, et le guide sur ce qu'est le rééquilibrage de portefeuille crypto et comment le faire sans déclencher d'événement fiscal explique comment le faire sans créer de conséquences fiscales inutiles.

Conclusion

Une course haussière récompense davantage la préparation que la prédiction, et les protocoles que vous choisissez sont aussi importants que les actifs que vous détenez. Aave et Arbitrum offrent la base la plus sûre pour la plupart des utilisateurs, tandis que Morpho et Curve conviennent à ceux qui sont prêts à gérer activement des positions plus complexes. Passez chaque opportunité au crible de la liste d'évaluation ci-dessus avant de déposer des fonds, surtout lorsque les rendements annoncés semblent exceptionnellement élevés.

FAQ

1. Quel protocole de prêt DeFi est le plus sûr pendant une course haussière ?

Aave est généralement le choix le plus sûr en raison de sa profondeur de liquidité et de ses antécédents sur plusieurs cycles. Compound est un proche second pour les utilisateurs conservateurs qui privilégient la simplicité au rendement.

2. Dois-je utiliser une couche 2 pendant les périodes de frais de gaz élevés ?

Oui, Arbitrum offre la liquidité L2 la plus profonde et le plus large support de protocole pour la plupart des activités de course haussière. Choisissez le L2 avec la meilleure liquidité pour votre actif spécifique plutôt que celui avec les frais les plus bas.

3. Un rendement stablecoin supérieur à 10 % APY est-il sûr ?

Pas habituellement, car les rendements stables des stablecoins se situent généralement entre 3 et 8 pour cent. Le rendement de près de 20 pour cent d'Anchor Protocol s'est effondré en 2022, en même temps que l'ancrage de l'UST, anéantissant des milliards de dépôts.

4. Quel est le plus grand risque DeFi pendant une course haussière ?

Les exploits de ponts et le décalage d'oracle sont les deux risques les plus importants, car ils sont tous deux amplifiés par un volume de transactions élevé et des mouvements de prix rapides. Les pertes combinées des piratages majeurs de ponts comme Ronin et Wormhole ont dépassé les 850 millions de dollars.

5. Les débutants devraient-ils utiliser Morpho ou Curve au lieu d'Aave ?

Non, les débutants devraient commencer avec Aave ou Compound en raison de leur liquidité et de leur historique d'audit. Morpho et Curve offrent de meilleurs rendements, mais nécessitent une surveillance plus active et comportent un risque de contrat intelligent plus élevé.

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About the Author: Chanuka Geekiyanage

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