Meilleurs agrégateurs de DEX : Comparaison de 1inch, Paraswap et Odos

Le choix d'un agrégateur de DEX affecte ce que vous recevez réellement de chaque échange, et pas seulement le nom de la marque qui apparaît dans l'onglet d'échange de votre portefeuille. 1inch, ParaSwap (maintenant rebaptisé Velora) et Odos promettent tous le meilleur prix, mais ils acheminent les ordres différemment, facturent les frais différemment et vous protègent différemment du MEV. Ce guide les compare directement sur la qualité de routage, les frais, la couverture de la chaîne et l'historique de sécurité afin que vous puissiez choisir le bon pour votre taille de transaction et votre paire de jetons, au lieu de vous contenter de l'application que votre portefeuille affiche en premier.

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Ce que fait réellement un agrégateur de DEX

Un agrégateur de DEX ne détient pas de liquidités. Il scanne des dizaines d'échanges décentralisés et de teneurs de marché, divise votre ordre entre la meilleure combinaison de pools et règle la transaction en une seule fois. Cela est important car un seul DEX comme Uniswap ne vous montre le prix que de ses propres pools. Un agrégateur vérifie Uniswap, Curve, Balancer et les teneurs de marché privés en même temps, puis achemine votre ordre vers la combinaison qui vous rapporte le plus de jetons après les frais de gaz et l'impact sur les prix.

Source de l'image : defillama.com/dex-aggregators

Comment évaluer un agrégateur de DEX avant de l'utiliser

Tous les agrégateurs ne sont pas conçus pour la même tâche. Avant d'effectuer un gros échange, vérifiez les facteurs suivants :

• Qualité de routage sur votre paire spécifique. Les agrégateurs optimisent différemment. L'un peut l'emporter sur les paires de stablecoins et perdre sur les jetons volatils à longue traîne.
• Méthode de protection MEV. Certains utilisent des flux d'ordres privés ou des enchères par lots ; d'autres s'appuient sur des transactions mempool standard exposées aux attaques sandwich.
• Structure des frais. Certaines plateformes facturent des frais de slippage positif ou de surplus ; d'autres ne facturent rien mais tirent des revenus de partenariats d'intégration.
• Couverture de la chaîne. Si vous échangez sur Arbitrum, Base et Polygon, confirmez que l'agrégateur prend en charge les trois avec une liquidité profonde, et pas seulement une intégration listée.
• Historique d'audit et d'incidents. Chaque agrégateur majeur a eu au moins un événement de sécurité. Ce qui compte, c'est la façon dont ils ont réagi et si les fonds des utilisateurs ont été affectés.
• Autorisations du contrat intelligent. Vérifiez ce que le contrat de routage est autorisé à dépenser avant de signer, et révoquez périodiquement les anciennes approbations.

Comparaison des protocoles : 1inch vs Velora vs Odos

1inch : l'agrégateur EVM par défaut

1inch est l'agrégateur EVM le plus ancien et le plus important, et il a traité plus de 700 milliards de dollars de volume de swap au cours de sa vie sur 12 chaînes en 2026. Son mode Fusion utilise un modèle d'enchères hollandaises où des résolveurs de liste blanche sont en concurrence pour exécuter votre ordre, ce qui vous évite de payer directement les frais de gaz et réduit l'exposition au MEV. Cela fait de 1inch un choix solide par défaut pour la plupart des swaps de détail, en particulier sur Ethereum et les couches 2 où la liquidité est profonde.

La contrepartie est la confiance dans le réseau de résolveurs. En mars 2025, une vulnérabilité dans le contrat de règlement Fusion v1 obsolète de 1inch a permis à un attaquant de vider les fonds des résolveurs qui utilisaient encore l'implémentation obsolète. 1inch a confirmé qu'aucun utilisateur final n'avait été affecté et que leurs fonds sont restés en sécurité tout au long de l'événement. L'équipe a travaillé avec l'attaquant pour récupérer la majeure partie des quelque 5 millions de dollars dérobés, mais l'incident montre que l'infrastructure au niveau du résolveur comporte sa propre couche de risque distincte de votre portefeuille. Avant de router un gros échange via Fusion, il est utile de comprendre comment les paramètres de tolérance au glissement diffèrent entre Uniswap, CoW Swap et 1inch Fusion, car la mécanique d'enchère de Fusion modifie le fonctionnement réel de la protection contre le glissement par rapport à un swap standard.

Velora (anciennement ParaSwap) : exécution basée sur l'intention

ParaSwap a été rebaptisé Velora en 2025 et a modifié son modèle de jeton de PSP à un nouveau jeton VLR lié directement aux revenus du protocole au lieu de récompenses inflationnistes. Fonctionnellement, l'agrégateur lui-même n'a pas beaucoup changé. Il continue de router via le contrat Augustus et agrège plus de 155 sources de liquidités sur plus de neuf blockchains pour trouver des prix compétitifs.

Le mode Delta de Velora utilise le trading basé sur l'intention, où vous spécifiez le résultat souhaité et des solveurs concurrents exécutent l'ordre, dans le même esprit que 1inch Fusion et CoW Swap. Ce modèle confère à Velora une forte résistance au MEV et, selon des revues comparatives, ParaSwap ne facture pas de frais de swap directs dans la plupart des modes de trading, contrairement à certains concurrents qui réduisent discrètement votre rendement pour couvrir les frais de gaz ou les coûts MEV. Velora est un excellent choix si vous êtes déjà à l'aise avec les swaps basés sur l'intention et que vous souhaitez une alternative à 1inch avec un modèle d'exécution similaire.

Odos : le spécialiste du multi-token

Odos n'essaie pas d'être le meilleur agrégateur pour chaque transaction. Il a construit son moteur de routage spécifiquement pour les échanges complexes, multi-entrées et multi-sorties, ce qui signifie qu'il peut prendre trois jetons en entrée et les router vers deux jetons de sortie différents en une seule transaction. C'est vraiment utile pour le rééquilibrage de portefeuille, la liquidation d'une position LP en un seul actif, ou la consolidation d'un tas de petits jetons airdrop en stablecoins sans payer de frais de gaz pour chaque échange séparément.

Odos est moins performant pour les swaps un-à-un standards, où 1inch ou Velora l'emportent souvent sur le prix car leurs réseaux de liquidité et l'optimisation des routes sont adaptés à ce scénario précis. Odos prend en charge 14 chaînes EVM en 2026, couvrant les principaux réseaux comme Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon et BNB Chain, mais son réseau de teneurs de marché est plus petit que celui de 1inch ou de Velora. Si vos transactions sont principalement des swaps simples, Odos n'est pas le choix prioritaire. Si vous gérez un panier d'actifs ou une trésorerie, il est utile de l'avoir dans votre boîte à outils.

Source de l'image : Odos

Meilleur choix par type d'utilisateur

Risques et erreurs courantes

Les agrégateurs réduisent certains risques par rapport au trading sur un DEX unique, mais ils en introduisent d'autres. Surveillez ces éléments avant d'engager du capital :

• Faire aveuglément confiance au meilleur devis. Le rendement le plus élevé n'est pas toujours le meilleur résultat net une fois que la tolérance au glissement, les frais de gaz et la complexité de l'itinéraire sont pris en compte.
• Ignorer le risque lié au résolveur et au solutionneur. Les systèmes basés sur l'intention comme 1inch Fusion et Velora Delta dépendent de résolveurs tiers, qui présentent leurs propres risques de contrat intelligent distincts du code principal de l'agrégateur.
• Sur-approuver les dépenses en jetons. De nombreux contrats de routage d'agrégateur demandent une approbation illimitée par défaut. Définissez une limite personnalisée ou révoquez l'accès après des transactions importantes.
• Oublier l'inspection d'itinéraire sur les jetons volatils. Les jetons à faible liquidité peuvent être acheminés par des pools peu profonds qui entraînent un réel impact sur les prix, même lorsque le devis semble attractif.
• Supposer que toutes les chaînes ont une liquidité égale. Un agrégateur qui domine sur Ethereum peut avoir un routage peu profond sur un L2 plus petit, produisant une exécution moins bonne que prévu.

Si vous hésitez à ignorer complètement l'agrégateur et à négocier directement sur un DEX unique, 1inch vs. Uniswap : quel DEX devriez-vous utiliser ? explique quand aller directement sur Uniswap est réellement plus avantageux qu'un agrégateur, et quand ce n'est pas le cas.

Quand les agrégateurs sont-ils utiles (et quand ne le sont-ils pas) ?

Les agrégateurs justifient leur valeur sur les transactions où l'impact sur les prix et le glissement sont réellement importants, c'est-à-dire la plupart des swaps supérieurs à quelques centaines de dollars, ou tout swap impliquant un jeton avec une faible liquidité sur un DEX unique. Ils sont également utiles chaque fois que vous avez besoin d'une protection MEV, car les modes basés sur l'intention sur 1inch et Velora neutralisent largement les attaques de type « sandwich ».

Ils sont moins importants pour les petits swaps où les coûts de gaz et la complexité de l'itinéraire peuvent annuler toute amélioration de prix. Et ils ne remplacent pas la vérification du contrat d'un jeton avant l'échange. Un agrégateur vous acheminera volontiers vers un jeton à faible liquidité ou malveillant si c'est ce que vous demandez, car la qualité du routage n'a rien à voir avec la légitimité du jeton.

Mon avis

Pour la plupart des traders EVM, 1inch reste le choix par défaut le plus solide en raison de sa profondeur de liquidité et de la maturité de la protection MEV de Fusion, même en tenant compte de l'exploit du résolveur de 2025, qui n'a pas affecté les fonds des utilisateurs finaux. Velora est une alternative légitime avec un modèle basé sur l'intention comparable et une structure de frais plus propre dans la plupart des modes, et il vaut la peine de comparer les devis avec 1inch pour toute transaction de plus de quelques milliers de dollars. Odos n'est pas un agrégateur principal pour la plupart des gens, mais si vous rééquilibrez un portefeuille multi-actifs ou gérez une trésorerie, c'est le seul outil de cette liste conçu spécifiquement pour ce travail, et il peut économiser beaucoup de gaz et de glissement par rapport à la réalisation de swaps séquentiels ailleurs.

Avant de router quoi que ce soit de conséquent, je vérifie toujours les trois mêmes choses : l'approbation des dépenses du contrat de routage, si le devis tient compte du gaz dans le rendement net, et si un mode basé sur l'intention est disponible pour cette chaîne spécifique. Sauter cette vérification est le moyen le plus courant pour les traders de perdre de la valeur sur un swap qui semblait correct en surface.

Conclusion

Il n'existe pas d'agrégateur DEX unique et optimal pour toutes les transactions. 1inch se distingue par sa profondeur de liquidité et sa couverture EVM globale, Velora offre une alternative comparable basée sur l'intention avec un modèle de frais simple, et Odos est le choix évident pour les swaps multi-jetons et au niveau du portefeuille que les autres agrégateurs ne gèrent pas bien. La solution pratique est d'adapter l'outil à la transaction : utilisez 1inch ou Velora pour les swaps standard et la protection MEV, et optez pour Odos lorsque vous rééquilibrez plusieurs positions simultanément. Quel que soit votre choix, vérifiez les approbations de jetons du routeur et comparez au moins deux devis avant de confirmer toute transaction d'une taille supérieure à une transaction triviale.

FAQ

1. 1inch ou ParaSwap (Velora) est-il meilleur pour les grandes transactions ?

Aucun ne gagne constamment, alors comparez les devis en direct des deux avant d'exécuter. La qualité de l'itinéraire varie selon la paire de jetons et la profondeur de liquidité actuelle, donc la réputation de la marque à elle seule ne devrait pas décider d'une transaction importante.

2. Odos facture-t-il des frais plus élevés que 1inch ou Velora ?

Odos ne facture généralement pas de frais de swap directs dans la plupart des modes de trading, similaire à Velora, tandis que la structure de coûts de 1inch varie selon le mode et peut être moins transparente. Vérifiez toujours le résultat final après les frais de gaz plutôt que de comparer les affirmations de frais annoncées.

3. Est-il sûr d'utiliser 1inch après l'exploit de Fusion v1 en 2025 ?

L'exploit a affecté les contrats de résolveur exécutant une implémentation obsolète, et 1inch a confirmé que les fonds des utilisateurs finaux n'avaient pas été touchés. Les swaps actuels passent par Fusion v2, que les résolveurs sont tenus d'utiliser, de sorte que la vulnérabilité spécifique de cet incident ne s'applique plus.

4. Qu'est-il arrivé au jeton PSP de ParaSwap ?

ParaSwap a été rebaptisé Velora et a remplacé son jeton PSP par un nouveau jeton VLR lié aux revenus du protocole au lieu des récompenses inflationnistes. Les détenteurs de PSP peuvent migrer vers VLR, mais le PSP a perdu son utilité en matière de gouvernance, de jalonnement et de récompenses.

5. Quel agrégateur est le meilleur pour rééquilibrer un portefeuille multi-jetons ?

Odos est spécialement conçu pour les swaps multi-entrées et multi-sorties, vous permettant de convertir plusieurs jetons en différentes sorties en une seule transaction. Cela permet d'économiser du gaz par rapport à l'exécution de swaps séquentiels via un agrégateur standard comme 1inch ou Velora.

Références

Agrégateurs DeFiLlama : https://defillama.com/aggregators

Application Odos : https://app.odos.xyz

The Block, ParaSwap met fin à l'utilité de PSP alors que le changement de marque de Velora transfère la gouvernance au jeton VLR : https://www.theblock.co/post/370840/paraswap-dex-to-end-psp-utility-as-velora-rebrand-moves-governance-to-vlr-token

Cointelegraph, ParaSwap devient Velora et introduit une fonctionnalité de trading DEX basée sur l'intention : https://cointelegraph.com/news/velora-is-now-para-swap-introduces

Cointelegraph, le hacker du résolveur 1inch restitue les fonds volés après négociation et conserve la prime : https://cointelegraph.com/news/1inch-loses-5m-hack-fusion-v1-smart-contract

Blog 1inch, Vulnérabilité dans le contrat 1inch obsolète affectant les contrats de résolution : https://blog.1inch.com/vulnerability-discovered-in-resolver-contract

BlockSec, Incident 1inch : De la corruption de Calldata au règlement contrefait : https://blocksec.com/blog/1inch-incident-from-calldata-corruption-to-forged-settlement-binary-exploitation-goes-on-chain

OpenZeppelin Security, Audit de règlement des ordres à cours limité : https://www.openzeppelin.com/news/limit-order-settlement-audit

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