Notgroschen oder Investieren: Was kommt zuerst?

Wenn Sie entscheiden müssen, ob Ihr nächster Dollar in einen Notgroschen oder in Anlagen fließen soll, hängt die Antwort in der Regel davon ab, wie sehr Sie einem finanziellen Schock ausgesetzt sind. Ein Notgroschen ist so konzipiert, dass er verfügbar bleibt, wenn Ihr Einkommen wegfällt oder eine unerwartete Rechnung eintrifft, während Anlagen auf ein längeres Zeitfenster ausgerichtet sind und an Wert verlieren können, wenn Sie das Geld am dringendsten benötigen. Die FINRA empfiehlt, etwa drei bis sechs Monatsausgaben als Notgroschen zurückzulegen, während die SEC Ersparnisse für Notfälle von Anlagen für ein längerfristiges Wachstum unterscheidet.

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Warum ein Notgroschen meist Vorrang hat

Der entscheidende Unterschied ist nicht die Rendite. Es ist die Aufgabe, die das jeweilige Geldpolster erfüllen soll.

Ihr Notgroschen muss zugänglich und relativ stabil sein. Ihr Anlageportfolio benötigt Zeit, um sich von Marktrückgängen zu erholen, und sollte generell auf Ziele abgestimmt sein, die Jahre in der Zukunft liegen.

Wenn Sie Geld investieren, das Sie möglicherweise nächsten Monat benötigen, kann ein Marktrückgang Sie zum Verkauf zum ungünstigsten Zeitpunkt zwingen. Der Notgroschen existiert teilweise dazu, diesen Notverkauf zu verhindern.

Die FINRA empfiehlt ausdrücklich, Notreserven sicher und zugänglich zu halten, anstatt sie Anlagerisiken auszusetzen. Das allgemeine Ziel liegt bei drei bis sechs Monatsausgaben, wobei der angemessene Betrag von der Einkommensstabilität, den Ausgaben und dem Zugang zu anderen Ressourcen abhängt.

Eine praktische Prioritätenliste

Für die meisten Haushalte ist folgende Reihenfolge sinnvoll:

• Halten Sie genügend Bargeld für laufende Rechnungen und kurzfristige Verpflichtungen bereit.
• Bauen Sie einen ersten Notfallpuffer auf, auch wenn dieser kleiner ist als das endgültige Ziel.
• Tilgen Sie wenn möglich teure hochverzinsliche Schulden.
• Stocken Sie den Notgroschen auf etwa drei bis sechs Monate der wesentlichen Ausgaben auf.
• Investieren Sie Geld, das tatsächlich für langfristige Ziele zur Verfügung steht.
• Erhöhen Sie die Investitionen, sobald die Notfallreserve ausreichend ist.

Das bedeutet nicht, dass Sie jegliche Investitionen einstellen müssen, bis Sie sechs Monate lang Ausgaben angespart haben. Wenn Ihr Arbeitgeber beispielsweise einen Zuschuss zur Altersvorsorge anbietet, kann der Wert dieses Vorteils die Rechnung verändern.

Notgroschen vs. Investieren: Wozu jedes Geld dient

Der einfachste Weg zur Entscheidung besteht darin, das Geld dem jeweiligen Zeithorizont zuzuordnen.

Diese Unterscheidung ist wichtig, da ein renditestarker Vermögenswert dennoch der falsche Ort für Notfallgelder sein kann. Die SEC merkt an, dass Ersparnisse im Allgemeinen mehr Zugang und Sicherheit bieten, jedoch niedrigere Renditen, während Investitionen ein größeres langfristiges Wachstumspotenzial bei gleichzeitig höherem Risiko bieten.

Wie viel sollten Sie in einem Notgroschen halten?

Drei bis sechs Monatsausgaben sind eine nützliche Ausgangsbasis, keine universelle Regel.

Jemand mit sicherem Arbeitsplatz, niedrigen Fixkosten und gutem Zugang zu anderen Ressourcen fühlt sich möglicherweise am unteren Ende wohl. Jemand, der selbstständig ist, in einer zyklischen Branche arbeitet, Unterhaltsverpflichtungen hat oder hohe Fixkosten trägt, möchte möglicherweise vernünftigerweise eine größere Reserve.

Berechnen Sie das Ziel auf Basis Ihrer wesentlichen Ausgaben statt Ihres Lebensstils. Beziehen Sie Wohnen, Lebensmittel, Versorger, Versicherungen, Transport, Mindestschuldentilgungen, Gesundheitskosten und andere Ausgaben ein, die auch nach Streichung diskretionärer Ausgaben anfallen würden.

Die FINRA weist außerdem darauf hin, dass selbst ein kleinerer Notgroschen hilfreich sein kann, während man auf das volle Ziel hinarbeitet. Das Wichtigste ist, einen separaten Geldbetrag zu schaffen, für dessen Zugriff Sie keine Anlagen verkaufen müssen.

Wo sollte ein Notgroschen aufbewahrt werden?

Der sicherste Ort hängt teilweise von Ihrem Land und den verfügbaren Finanzprodukten ab, aber das Prinzip ist konsistent: Priorisieren Sie den Zugang und die Kapitalstabilität gegenüber der maximalen Rendite.

Für Sparer in den USA kann eine FDIC-versicherte Bankeinlage eine Einlagensicherung bis zu den geltenden Deckungsgrenzen bieten. Die FDIC gibt derzeit ein Standardmaximum von 250.000 USD pro Einleger und versicherter Bank für jede Kontoinhaberkategorie an.

Ein Kassenbestand bei einem Broker unterscheidet sich von einer Bankeinlage, und ein Geldmarktfonds ist ein Anlageprodukt und kein Bankkonto. Bevor Sie ein Produkt als Notgroschen betrachten, sollten Sie verstehen, wo das Geld tatsächlich liegt, welche Schutzmaßnahmen gelten und wie schnell Sie darauf zugreifen können.

Was ich prüfen würde, bevor ich ein Konto für Notfallersparnisse nutze

• Wie schnell kann ich das Geld abheben?
• Ist das Kapital Marktschwankungen ausgesetzt?
• Welche Versicherung oder Anlegerschutz greift?
• Können Auszahlungen verzögert oder eingeschränkt werden?
• Gibt es Mindestguthaben oder Gebühren?
• Erfordert der Zugriff auf das Geld den Verkauf einer Anlage?
• Wäre das Konto während einer Markt- oder Bankenstörung weiterhin nutzbar?

Eine höhere beworbene Rendite macht ein Konto nicht automatisch besser für Notfälle. Die zusätzliche Rendite muss gegen das Risiko abgewogen werden, dass sich Zugang, Kapitalwert oder Schutz von einer herkömmlichen versicherten Einlage unterscheiden.

Warum Krypto normalerweise vom Kern-Notgroschen getrennt sein sollte

Krypto kann Liquidität bieten, aber Liquidität ist nicht dasselbe wie Stabilität.

Ein Stablecoin kann von seinem beabsichtigten Wert abweichen, eine Börse kann Auszahlungen einschränken und eine Wallet in Eigenverwahrung kann betriebliche und sicherheitsrelevante Risiken bergen. Die SEC hat Krypto-Marktrisiken wie Volatilität, Diebstahl, Cybersicherheitsprobleme, Betriebsausfälle, Liquiditätsprobleme und Gegenparteirisiken hervorgehoben.

Für Krypto-Nutzer wird die Unterscheidung besonders wichtig, da ein finanzieller Notfall gleichzeitig mit einer Krypto-Marktkrise eintreten kann. Ein Portfolio, das stark an Wert verliert, ist als Quelle für Notfallliquidität bereits weniger nützlich.

Für einen tiefergehenden Rahmen zur Trennung von Notfallliquidität von Krypto-spezifischen Risiken, siehe wie man einen Krypto-Notgroschen rund um Depeg- und Börsenstopp-Risiken strukturiert.

Wann sollten Sie mit dem Investieren beginnen?

Sie müssen nicht warten, bis Ihr Notgroschen perfekt ist, bevor Sie investieren.

Die bessere Frage ist, ob das Geld, das Sie investieren, investiert bleiben kann, wenn etwas schief geht. Wenn Sie die Anlage verkaufen müssten, um die Miete des nächsten Monats zu bezahlen, hat das Geld wahrscheinlich nicht den richtigen Zeithorizont für eine volatile Anlage.

Sobald Sie ein angemessenes Barpolster haben, kann Investieren die nächste Priorität für Geld sein, das für längerfristige Ziele bestimmt ist. Die SEC unterscheidet ebenfalls zwischen Geld, das für Notfälle gehalten wird, und Anlagen, die Wachstum über die Zeit bieten sollen.

Ein nützlicher Test

Fragen Sie sich selbst:

Wenn der Markt morgen um 30 % fallen würde, könnte ich diese Anlage für mehrere Jahre unberührt lassen?

Wenn die Antwort nein lautet, weil Sie das Geld möglicherweise bald benötigen, liegt das Problem vielleicht eher am Zeithorizont als an der Anlage selbst.

Wie sieht es mit dem Investieren während des Aufbaus eines Notfallfonds aus?

Hier kommt es vor allem auf die persönlichen Umstände an.

Eine Person mit einer geringen Barreserve und hochverzinsten Kreditkartenschulden hat andere Prioritäten als jemand, der über Ersparnisse für mehrere Monate und keine teuren Schulden verfügt. Ebenso kann jemand, der einen wertvollen Arbeitgeberzuschuss zur Altersvorsorge erhält, eine andere optimale Vorgehensweise verfolgen als jemand ohne einen solchen Zuschuss.

Die FINRA empfiehlt, grundlegende finanzielle Bedürfnisse und einen Notfallfonds zu decken, bevor man intensiv investiert, und weist außerdem auf hochverzinsliche Schulden als wichtigen Aspekt hin.

Sie können daher einen geteilten Ansatz wählen, anstatt die Entscheidung als Alles-oder-Nichts-Situation zu betrachten.

Zum Beispiel könnte jemand mit einem Notfallpuffer von 1.000 $, aber einem Ziel von 10.000 $, den Großteil der neuen Ersparnisse in den Notfallfonds leiten und gleichzeitig einen kleinen Beitrag zur Altersvorsorge fortsetzen. Sobald die Barreserve ein angemesseneres Niveau erreicht, kann das Gleichgewicht in Richtung langfristiger Investitionen verschoben werden.

Notfallfonds vs. Investieren nach finanzieller Situation

Der Fehler, Investitionen als Notfallfonds zu betrachten

Ein Anlagekonto mag leicht zugänglich sein, aber das macht es nicht gleichwertig mit Notfallersparnissen.

Angenommen, Sie haben 20.000 $ investiert und 5.000 $ in bar. Ein Arbeitsplatzverlust, der Ausgaben von 10.000 $ erfordert, schafft ein sehr unterschiedliches Problem, wenn der Aktienmarkt gerade um 35 % gefallen ist.

Sie können die Anlage zwar technisch gesehen verkaufen, aber damit verwandeln Sie ein vorübergehendes Einkommensproblem in einen realisierten Anlageverlust. Ein Notfallfonds gibt Ihnen eine andere Option.

Das ist auch der Grund, warum Portfoliodiversifizierung keine Notfallreserve ersetzt. Diversifizierung kann das anlagespezifische Risiko reduzieren, aber sie kann nicht garantieren, dass Ihr Portfolio im Plus ist, wenn Sie plötzlich Bargeld benötigen. Die FINRA beschreibt Diversifizierung als eine Möglichkeit, Anlagerisiken zu steuern, nicht als Ersatz für Notfallersparnisse.

Nutzen Sie Anlagerecherche, um zu entscheiden, was ins Portfolio gehört

Sobald Ihr Notfallfonds steht, stellt sich die nächste Frage, worin investiert werden soll.

Bei Einzelaktien bedeutet das, über Preischarts und Schlagzeilen hinauszublicken. Der Jahresabschluss eines Unternehmens kann Ihnen helfen, dessen Geschäftsmodell, finanzielle Lage, Risiken, Cashflow, Schulden und die Erklärung des Managements zu den jüngsten Ergebnissen zu verstehen.

Verwenden Sie vor dem Kauf einer Einzelaktie einen wiederholbaren Rechercheprozess, anstatt einen kürzlichen Kursrückgang oder -anstieg als Anlagethese zu betrachten. Ein praktischer Ausgangspunkt ist wie man einen 10-K liest, bevor man in eine Aktie investiert.

Die allgemeinere Lektion lautet, dass Entscheidungen über Notfallfonds und Investitionen miteinander verknüpft sein sollten, aber nicht verwechselt werden dürfen. Entscheiden Sie zuerst, wie viel Kapital zuverlässig bleiben muss, und entscheiden Sie dann, wie das Kapital eingesetzt werden soll, das Marktrisiken tolerieren kann.

Meine Einschätzung

Für die meisten Menschen sollte der Notfallfonds vor aggressivem Investieren stehen, da die beiden Geldtöpfe unterschiedliche Aufgaben haben. Ich sehe lieber, dass jemand eine angemessene Barreserve aufbaut und erst danach konsistent investiert, anstatt ein beeindruckendes Portfolio aufzubauen und sich gleichzeitig auf Kreditkarten oder erzwungene Vermögensverkäufe zu verlassen, wann immer etwas schiefgeht.

Der Bereich von drei bis sechs Monaten ist ein nützlicher Ausgangspunkt, aber die richtige Summe hängt von der Einkommensstabilität, den wesentlichen Ausgaben, Schulden, Angehörigen und davon ab, wie schnell auf andere Ressourcen zugegriffen werden kann. Krypto-Anleger sollten zudem Stablecoins, Börsenguthaben und DeFi-Positionen als separate Risikokategorien behandeln, anstatt anzunehmen, dass alles, was als liquide beschrieben wird, in den Kern-Notfallfonds gehört.

Sobald die Rücklage ausreichend ist, kann sich der Fokus auf langfristige Anlagen, Diversifizierung, Kosten, Steuern, Bewertung und Portfolioaufbau verlagern. Die wichtige Entscheidung besteht nicht darin, sich für immer zwischen Sparen und Investieren zu wählen. Es geht darum, jeden Dollar der Aufgabe zuzuweisen, die er sicher erfüllen kann.

Fazit

Ein Notgroschen und ein Anlageportfolio lösen unterschiedliche Probleme. Notfallersparnisse schützen Ihre Fähigkeit, unerwartete Ausgaben zu bewältigen, ohne Anlagen während eines Abschwungs verkaufen zu müssen, während Investitionen langfristigem Kapital die Möglichkeit zum Wachstum bieten.

Beginnen Sie mit dem Betrag, den Sie tatsächlich zur Deckung der wesentlichen Ausgaben benötigen, bauen Sie eine Barreserve auf, die Ihrem Einkommen und Ihren Verpflichtungen entspricht, und investieren Sie dann Geld, das Sie bei normaler Marktvolatilität unangetastet lassen können. Wenn Sie Kryptowährungen nutzen, trennen Sie Bankguthaben, Stablecoins, Börsenguthaben und DeFi-Positionen zusätzlich voneinander, da jede dieser Anlagen unterschiedliche Ausfallrisiken birgt.

FAQs

1. Sollte ich vor dem Investieren einen Notgroschen aufbauen?

Für die meisten Menschen verringert der Aufbau eines grundlegenden Notfallpuffers vor intensiven Investitionen das Risiko, Anlagen bei einem finanziellen Schock verkaufen zu müssen. Je nach Ihrer persönlichen Situation können Sie während des Aufbaus der Rücklage dennoch begrenzte Rentenbeiträge oder andere Prioritäten in Betracht ziehen.

2. Sind drei Monatsausgaben genug für einen Notgroschen?

Drei Monate können ein nützlicher Richtwert für jemanden mit stabilem Einkommen und relativ vorhersehbaren Ausgaben sein. Personen mit variablem Einkommen, Unterhaltsberechtigten oder hohen Fixkosten bevorzugen möglicherweise eine größere Reserve.

3. Sollte ich meinen Notgroschen auf einem Sparkonto lassen oder anlegen?

Notfallgeld gehört im Allgemeinen auf ein leicht zugängliches und relativ stabiles Konto und nicht in eine volatile Anlage. Der Kompromiss besteht darin, dass Bargeld normalerweise ein geringeres langfristiges Wachstumspotenzial hat als Investitionen.

4. Kann Krypto Teil eines Notgroschens sein?

Kryptowährungen können eine zusätzliche Liquiditätsebene bieten, aber Stablecoins, Börsen, Wallets und DeFi-Protokolle bringen Risiken mit sich, die bei gewöhnlichen Barersparnissen möglicherweise nicht vorhanden sind. Eine Krypto-Allokation sollte nicht den Teil des Notgroschens ersetzen, der maximale Stabilität und verlässlichen Zugriff erfordert.

5. Sollte ich mit dem Investieren aufhören, bis ich sechs Monate Ersparnisse habe?

Nicht unbedingt, da Arbeitgeberzuschüsse zur Altersvorsorge, Schuldenkosten, Einkommensstabilität und andere Faktoren die geeignete Reihenfolge ändern können. Der entscheidende Test ist, ob Ihr investiertes Geld investiert bleiben kann, falls eine unerwartete Ausgabe oder ein vorübergehender Einkommensverlust eintritt.

Referenzen

FINRA, How to Prepare for and Survive Financial Hardship: FINRA-Leitfaden für Notgroschen

FINRA, Financial Tips for New Investors: FINRA-Anlegerleitfaden

Investor.gov, Save for a Rainy Day: Investor.gov-Leitfaden zum Sparen

Investor.gov, Making the Most of Military Benefits and Lump Sum Payments: Investor.gov-Leitfaden für Notgroschen

FDIC, Deposit Insurance at a Glance: Informationen der FDIC zur Einlagensicherung

SEC, Crypto Asset Exchange-Traded Products: Risikohinweise der SEC zu Krypto-Anlagen

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