Beste DEX-Aggregatoren: 1inch vs. Paraswap vs. Odos im Vergleich

Die Wahl eines DEX-Aggregators beeinflusst, wie viel Sie tatsächlich bei jedem Swap erhalten, nicht nur, welcher Markenname im Swap-Tab Ihrer Wallet angezeigt wird. 1inch, ParaSwap (jetzt umbenannt in Velora) und Odos versprechen alle den besten Preis, aber sie leiten Aufträge unterschiedlich weiter, berechnen Gebühren unterschiedlich und schützen Sie unterschiedlich vor MEV. Dieser Leitfaden vergleicht sie direkt hinsichtlich der Routing-Qualität, Gebühren, Kettenabdeckung und Sicherheitshistorie, damit Sie den richtigen für Ihre Handelsgröße und Ihr Token-Paar auswählen können, anstatt sich auf die App zu verlassen, die Ihre Wallet zuerst anzeigt.

Panaprium ist unabhängig und wird vom Leser unterstützt. Wenn Sie über unseren Link etwas kaufen, erhalten wir möglicherweise eine Provision. Wenn Sie können, unterstützen Sie uns bitte monatlich. Die Einrichtung dauert weniger als eine Minute und Sie werden jeden Monat einen großen Beitrag leisten. Danke schön!

Was ein DEX-Aggregator tatsächlich tut

Ein DEX-Aggregator hält selbst keine Liquidität. Er scannt Dutzende dezentraler Börsen und Market Maker, teilt Ihren Auftrag auf die beste Kombination von Pools auf und wickelt den Handel in einer einzigen Transaktion ab. Dies ist wichtig, da eine einzelne DEX wie Uniswap Ihnen nur den Preis aus ihren eigenen Pools anzeigt. Ein Aggregator prüft Uniswap, Curve, Balancer und private Market Maker gleichzeitig und leitet Ihren Auftrag dann an die Kombination weiter, die Ihnen nach Gas und Preisbeeinflussung die meisten Token einbringt.

Bildquelle: defillama.com/dex-aggregators

Wie man einen DEX-Aggregator bewertet, bevor man ihn benutzt

Nicht jeder Aggregator ist für dieselbe Aufgabe gebaut. Bevor Sie einen großen Handel tätigen, überprüfen Sie diese Faktoren:

• Routing-Qualität bei Ihrem spezifischen Paar. Aggregatoren optimieren unterschiedlich. Einer könnte bei Stablecoin-Paaren gewinnen und bei volatilen Long-Tail-Tokens verlieren.
• MEV-Schutzmethode. Einige verwenden privaten Orderflow oder Batch-Auktionen; andere verlassen sich auf standardmäßige Mempool-Transaktionen, die Sandwich-Angriffen ausgesetzt sind.
• Gebührenstruktur. Einige Plattformen erheben eine positive Slippage- oder Überschussgebühr; andere erheben nichts, verdienen aber an Integrationspartnerschaften.
• Kettenabdeckung. Wenn Sie über Arbitrum, Base und Polygon handeln, stellen Sie sicher, dass der Aggregator alle drei mit ausreichender Liquidität unterstützt und nicht nur eine gelistete Integration.
• Audit- und Zwischenfallhistorie. Jeder große Aggregator hatte mindestens ein Sicherheitsereignis. Wichtig ist, wie sie reagiert haben und ob Benutzergelder betroffen waren.
• Smart Contract Berechtigungen. Prüfen Sie, wofür der Router-Vertrag genehmigt ist, bevor Sie unterschreiben, und widerrufen Sie alte Genehmigungen regelmäßig.

Protokollvergleich: 1inch vs. Velora vs. Odos

1inch: Der Standard-EVM-Aggregator

1inch ist der älteste und größte EVM-Aggregator und hat bis 2026 über 700 Milliarden US-Dollar an Swap-Volumen über 12 Ketten abgewickelt. Sein Fusion-Modus verwendet ein holländisches Auktionsmodell, bei dem Whitelist-Resolver um die Ausführung Ihres Auftrags konkurrieren, was die Notwendigkeit, direkt Gas zu bezahlen, eliminiert und die MEV-Exposition reduziert. Dies macht 1inch zu einer starken Standardwahl für die meisten Retail-Swaps, insbesondere auf Ethereum und Layer 2s, wo die Liquidität tief ist.

Der Kompromiss ist das Vertrauen in das Resolver-Netzwerk. Im März 2025 ermöglichte eine Schwachstelle im veralteten Fusion v1 Settlement-Vertrag von 1inch einem Angreifer, Gelder von Resolvern abzuziehen, die immer noch die veraltete Implementierung verwendeten. 1inch bestätigte, dass keine Endnutzer betroffen waren und ihre Gelder während des gesamten Ereignisses sicher blieben. Das Team arbeitete mit dem Angreifer zusammen, um den Großteil der etwa 5 Millionen US-Dollar zurückzuerhalten, aber der Vorfall zeigt, dass die Infrastruktur auf Resolver-Ebene eine eigene Risikoebene unabhängig von Ihrer Wallet birgt. Bevor Sie einen großen Handel über Fusion leiten, ist es wichtig zu verstehen, wie sich die Slippage-Toleranzeinstellungen zwischen Uniswap, CoW Swap und 1inch Fusion unterscheiden, da die Auktionsmechanismen von Fusion die Funktionsweise des Slippage-Schutzes im Vergleich zu einem Standard-Swap verändern.

Velora (ehemals ParaSwap): Absichtsbasierte Ausführung

ParaSwap wurde 2025 in Velora umbenannt und verlagerte sein Token-Modell von PSP zu einem neuen VLR-Token, das direkt an die Protokolleinnahmen statt an inflationäre Belohnungen gebunden ist. Funktionell hat sich der Aggregator selbst nicht wesentlich verändert. Er routet weiterhin über den Augustus-Vertrag und aggregiert über 155 Liquiditätsquellen über mehr als neun Blockchains, um wettbewerbsfähige Preise zu finden.

Veloras Delta-Modus verwendet absichtsbasierte Handelsstrategien, bei denen Sie Ihr gewünschtes Ergebnis angeben und konkurrierende Solver den Auftrag ausführen, ähnlich wie bei 1inch Fusion und CoW Swap. Dieses Modell verleiht Velora eine starke MEV-Resistenz, und laut Vergleichsberichten erhebt ParaSwap in den meisten Handelsmodi keine direkte Swap-Gebühr, im Gegensatz zu einigen Wettbewerbern, die Ihre Ausbeute stillschweigend reduzieren, um Gas- oder MEV-Kosten zu decken. Velora ist eine solide Wahl, wenn Sie bereits mit absichtsbasierten Swaps vertraut sind und eine Alternative zu 1inch mit einem ähnlichen Ausführungsmodell wünschen.

Odos: Der Multi-Token-Spezialist

Odos versucht nicht, der beste Aggregator für jeden Handel zu sein. Es hat seine Routing-Engine speziell für komplexe Swaps mit mehreren Eingaben und Ausgaben entwickelt, was bedeutet, dass es drei Token aufnehmen und sie in einer einzigen Transaktion in zwei verschiedene Ausgabe-Token umleiten kann. Dies ist wirklich nützlich für das Rebalancing von Portfolios, die Auflösung einer LP-Position in ein einzelnes Asset oder die Konsolidierung einer Menge kleiner Airdrop-Token in Stablecoins, ohne für jeden Swap separat Gas zu bezahlen.

Wo Odos im Rückstand ist, sind Standard-Eins-zu-Eins-Swaps, bei denen 1inch oder Velora oft im Preis gewinnen, weil ihre Liquiditätsnetzwerke und Routenoptimierung genau auf dieses Szenario abgestimmt sind. Odos unterstützt ab 2026 14 EVM-Ketten, darunter die wichtigsten Netzwerke wie Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon und BNB Chain, aber sein Market Maker Netzwerk ist kleiner als das von 1inch oder Velora. Wenn Ihr Handel hauptsächlich einfache Swaps betrifft, ist Odos nicht die erste Wahl. Wenn Sie einen Korb von Vermögenswerten verwalten oder ein Treasury führen, ist es jedoch eine Überlegung wert, es in Ihrem Werkzeugkasten zu haben.

Bildquelle: Odos

Beste Wahl nach Benutzertyp

Risiken und häufige Fehler

Aggregatoren reduzieren einige Risiken im Vergleich zum Handel auf einer einzelnen DEX, führen aber auch neue ein. Achten Sie auf diese, bevor Sie Kapital einsetzen:

• Blindes Vertrauen in das Top-Angebot. Der höchste angegebene Output ist nicht immer das beste Nettoergebnis, wenn die Slippage-Toleranz, Gas und Routenkomplexität berücksichtigt werden.
• Ignorieren von Resolver- und Solver-Risiken. Intensionsbasierte Systeme wie 1inch Fusion und Velora Delta sind auf Resolver von Drittanbietern angewiesen, die eigene Smart-Contract-Risiken haben, die vom Kerncode des Aggregators getrennt sind.
• Übermäßige Genehmigung der Token-Ausgaben. Viele Aggregator-Router-Verträge fordern standardmäßig eine unbegrenzte Genehmigung an. Legen Sie ein benutzerdefiniertes Limit fest oder widerrufen Sie den Zugriff nach großen Transaktionen.
• Routenprüfung bei volatilen Token überspringen. Token mit geringer Liquidität können über dünne Pools geleitet werden, die selbst bei einem attraktiv aussehenden Angebot erhebliche Preisauswirkungen verursachen.
• Annahme, dass alle Chains die gleiche Liquidität haben. Ein Aggregator, der auf Ethereum dominiert, kann auf einem kleineren L2 ein dünnes Routing haben, was zu einer schlechteren Ausführung als erwartet führt.

Wenn Sie abwägen, ob Sie den Aggregator ganz überspringen und direkt auf einer einzelnen DEX handeln sollten, erklärt 1inch vs. Uniswap: welche DEX Sie verwenden sollten, wann der direkte Weg zu Uniswap tatsächlich das Routing über einen Aggregator schlägt und wann nicht.

Wann Aggregatoren sinnvoll sind (und wann nicht)

Aggregatoren haben ihren Wert bei Trades, bei denen Preisbeeinflussung und Slippage wirklich wichtig sind, was die meisten Swaps über ein paar hundert Dollar oder jeden Swap mit einem Token mit geringer Single-DEX-Liquidität bedeutet. Sie sind auch sinnvoll, wenn Sie MEV-Schutz benötigen, da intensionsbasierte Modi auf 1inch und Velora Sandwich-Angriffe weitgehend neutralisieren.

Bei kleinen Swaps sind sie weniger relevant, da Gaskosten und Routenkomplexität jede Preisverbesserung zunichtemachen können. Und sie sind kein Ersatz für die Überprüfung des Token-Vertrags vor dem Tausch. Ein Aggregator leitet Sie gerne in einen Token mit geringer Liquidität oder einen bösartigen Token, wenn Sie dies anfordern, da die Routing-Qualität nichts mit der Legitimität des Tokens zu tun hat.

Meine Meinung

Für die meisten EVM-Trader ist 1inch immer noch die stärkste Standardoption, aufgrund seiner Liquiditätstiefe und der Reife des Fusion-MEV-Schutzes, selbst unter Berücksichtigung des Resolver-Exploits von 2025, der die Gelder der Endnutzer nicht betroffen hat. Velora ist eine legitime Alternative mit einem vergleichbaren intensionsbasierten Modell und einer saubereren Gebührenstruktur in den meisten Modi, und es lohnt sich, bei jedem Trade über ein paar tausend Dollar die Angebote mit 1inch zu vergleichen. Odos ist für die meisten Leute kein primärer Aggregator, aber wenn Sie ein Multi-Asset-Portfolio neu ausbalancieren oder ein Treasury verwalten, ist es das einzige Tool auf dieser Liste, das speziell für diese Aufgabe entwickelt wurde, und es kann im Vergleich zu sequentiellen Swaps anderswo erhebliche Gas- und Slippage-Kosten einsparen.

Bevor ich etwas Großes routen lasse, überprüfe ich jedes Mal die gleichen drei Dinge: die Ausgabegenehmigung des Router-Vertrags, ob das Angebot Gas im Nettoertrag berücksichtigt und ob für diese spezifische Chain ein intensionsbasierter Modus verfügbar ist. Das Überspringen dieser Prüfung ist der häufigste Weg, wie Trader bei einem Swap, der auf den ersten Blick in Ordnung aussah, an Wert verlieren.

Fazit

Es gibt keinen einzigen besten DEX-Aggregator für jeden Handel. 1inch gewinnt bei der Liquiditätstiefe und der gesamten EVM-Abdeckung, Velora bietet eine vergleichbare intensionsbasierte Alternative mit einem einfachen Gebührenmodell, und Odos ist die klare Wahl für Multi-Token- und Portfolio-Swaps, für die andere Aggregatoren nicht gut geeignet sind. Der praktische Schritt ist, das Tool an den Handel anzupassen: Verwenden Sie 1inch oder Velora für Standardswaps und MEV-Schutz, und greifen Sie zu Odos, wenn Sie mehrere Positionen gleichzeitig neu ausbalancieren. Was auch immer Sie wählen, überprüfen Sie die Token-Freigaben des Routers und vergleichen Sie mindestens zwei Angebote, bevor Sie etwas über einer trivialen Handelsgröße bestätigen.

FAQs

1. Ist 1inch oder ParaSwap (Velora) besser für große Trades?

Keiner gewinnt konstant, daher sollten Sie vor der Ausführung Live-Angebote von beiden vergleichen. Die Routenqualität hängt vom Token-Paar und der aktuellen Liquiditätstiefe ab, daher sollte der Markenruf allein keinen großen Handel entscheiden.

2. Verlangt Odos höhere Gebühren als 1inch oder Velora?

Odos erhebt in den meisten Handelsmodi in der Regel keine direkte Tauschgebühr, ähnlich wie Velora, während die Kostenstruktur von 1inch je nach Modus variiert und weniger transparent sein kann. Überprüfen Sie immer die endgültig angezeigte Ausgabe nach Gas, anstatt die beworbenen Gebührenangaben zu vergleichen.

3. Ist die Verwendung von 1inch nach dem Fusion v1 Exploit von 2025 sicher?

Der Exploit betraf Resolver-Verträge, die eine veraltete Implementierung verwendeten, und 1inch bestätigte, dass die Gelder der Endbenutzer nicht betroffen waren. Aktuelle Swaps werden über Fusion v2 geleitet, das Resolver verwenden müssen, sodass die spezifische Schwachstelle aus diesem Vorfall nicht mehr zutrifft.

4. Was ist mit dem PSP-Token von ParaSwap passiert?

ParaSwap wurde in Velora umbenannt und ersetzte seinen PSP-Token durch einen neuen VLR-Token, der an Protokolleinnahmen statt an inflationäre Belohnungen gebunden ist. PSP-Inhaber können zu VLR migrieren, aber PSP hat seine Governance-, Staking- und Belohnungsnutzen verloren.

5. Welcher Aggregator ist am besten zum Rebalancieren eines Multi-Token-Portfolios geeignet?

Odos ist speziell für Multi-Input- und Multi-Output-Swaps konzipiert, sodass Sie mehrere Token in einer einzigen Transaktion in verschiedene Outputs umwandeln können. Dies spart Gas im Vergleich zu sequenziellen Swaps über einen Standard-Aggregator wie 1inch oder Velora.

Referenzen

DeFiLlama Aggregatoren: https://defillama.com/aggregators

Odos App: https://app.odos.xyz

The Block, ParaSwap beendet PSP-Utility, da das Rebranding von Velora die Governance auf den VLR-Token verlagert: https://www.theblock.co/post/370840/paraswap-dex-to-end-psp-utility-as-velora-rebrand-moves-governance-to-vlr-token

Cointelegraph, ParaSwap wird zu Velora und führt ein intent-basiertes DEX-Trading-Feature ein: https://cointelegraph.com/news/velora-is-now-para-swap-introduces

Cointelegraph, Hacker des 1inch-Resolvers gibt gestohlene Gelder nach Verhandlungen zurück, behält Kopfgeld: https://cointelegraph.com/news/1inch-loses-5m-hack-fusion-v1-smart-contract

1inch Blog, Schwachstelle in veraltetem 1inch-Vertrag, die Resolver-Verträge betrifft: https://blog.1inch.com/vulnerability-discovered-in-resolver-contract

BlockSec, 1inch-Vorfall: Von Calldata-Korruption bis zu gefälschten Abrechnungen: https://blocksec.com/blog/1inch-incident-from-calldata-corruption-to-forged-settlement-binary-exploitation-goes-on-chain

OpenZeppelin Security, Limit Order Settlement Audit: https://www.openzeppelin.com/news/limit-order-settlement-audit

War dieser Artikel hilfreich für Sie? Bitte teilen Sie uns in den Kommentaren unten mit, was Ihnen gefallen oder nicht gefallen hat.

Chanuka is a content writer, editor and contributor at Panaprium, specializing in long-form editorial articles. He conducts in-depth research and produces well-structured, carefully edited content with a strong focus on clarity, SEO best practices, and consistent formatting. His work spans lifestyle, fashion, wellness, and technical topics, and all articles are reviewed and refined to meet Panaprium’s editorial standards.