Was ist Überbesicherung in DeFi und warum braucht man mehr als man leiht?

Wenn Sie sich Geld von einer Bank leihen, hinterlegen Sie oft etwas als Sicherheit, wie ein Haus oder ein Auto. Was Überbesicherung im DeFi ist, einfach erklärt, ist Folgendes: Im dezentralen Finanzwesen müssen Sie mehr Wert hinterlegen, als Sie leihen möchten. Es ist die Grundlage, die das gesamte Kreditsystem am Laufen hält, ohne eine Bank dazwischen.

DeFi eliminiert Banken, Papierkram und Mittelsmänner aus der Gleichung. Aber das Entfernen der Bank beseitigt nicht die Notwendigkeit von Vertrauen. Smart Contracts treten ein, um die Regeln automatisch durchzusetzen, und Überbesicherung ist der Weg, wie sie sicherstellen, dass jeder Kredit geschützt bleibt.

Panaprium ist unabhängig und wird vom Leser unterstützt. Wenn Sie über unseren Link etwas kaufen, erhalten wir möglicherweise eine Provision. Wenn Sie können, unterstützen Sie uns bitte monatlich. Die Einrichtung dauert weniger als eine Minute und Sie werden jeden Monat einen großen Beitrag leisten. Danke schön!

Was ist Überbesicherung in DeFi?

Überbesicherung mag wie ein komplexer Finanzbegriff klingen, aber die Idee dahinter ist einfach. Sobald Sie das Grundkonzept verstanden haben, fängt alles andere im DeFi-Kreditwesen an, viel mehr Sinn zu ergeben.

Einfache Definition

Überbesicherung bedeutet, dass Sie mehr Wert sperren, als Sie als Kredit erhalten. Zum Beispiel hinterlegen Sie Krypto im Wert von 150 $, um nur 100 $ zu leihen. Diese zusätzlichen 50 $ dienen als Sicherheitspuffer für den Kreditgeber.

Dieses Verhältnis zwischen dem, was Sie hinterlegen, und dem, was Sie leihen, wird als Besicherungsquote bezeichnet. Die meisten DeFi-Plattformen legen dieses Verhältnis zwischen 150 % und 200 % fest, abhängig davon, wie volatil der Vermögenswert ist.

Warum DeFi Besicherung benötigt

In DeFi gibt es keine Banken, was bedeutet, dass es keine Bonitätsprüfungen, keine Kreditbearbeiter und keine Hintergrundüberprüfungen gibt. Alles wird durch Code auf einer Blockchain abgewickelt. Smart Contracts können Regeln nur auf der Grundlage dessen durchsetzen, was sie On-Chain sehen können, und sie können Ihr Gehalt, Ihren Job oder Ihre Kreditgeschichte nicht sehen.

Deshalb wird die Besicherung zur einzig echten Garantie. Wenn Sie nicht zurückzahlen können, verwendet der Smart Contract Ihre hinterlegten Vermögenswerte, um die Gelder zurückzugewinnen.

Hauptmerkmale der Überbesicherung:

• Mehr Besicherung als Kreditwert: Sie hinterlegen immer mehr als Sie leihen, was dem System ein finanzielles Polster bietet, falls die Preise sich gegen Sie entwickeln.
• Basierend auf Krypto-Assets: Die Besicherung ist in der Regel Kryptowährung wie ETH oder BTC, die vollständig auf der Blockchain existiert und von Smart Contracts verwaltet werden kann.
• Gesteuert durch Code (Smart Contracts): Kein Mensch genehmigt oder lehnt Ihren Kredit ab. Der Smart Contract überprüft Ihre Besicherung und erlaubt oder verweigert die Transaktion automatisch.

Warum brauchen Sie mehr, als Sie leihen?

Oberflächlich betrachtet ist es einfach zu verstehen, was Überbesicherung in DeFi ist. Aber der tiefere Grund für ihre Existenz liegt in zwei großen Problemen, die DeFi auf keine andere Weise lösen kann.

Preisvolatilität bei Krypto

Kryptopreise können an einem einzigen Tag um 10 %, 20 % oder sogar 50 % schwanken. Wenn Sie 100 $ geliehen hätten und Ihre Besicherung nur 100 $ wert wäre, würde ein plötzlicher Preisverfall den Kreditgeber sofort in Gefahr bringen. Die zusätzliche Besicherung gibt dem System Raum zum Atmen, bevor die Dinge gefährlich werden.

Kreditgeber benötigen einen Puffer, damit sie bei Marktschwankungen kein Geld verlieren. Je höher die Volatilität eines Vermögenswerts ist, desto größer ist in der Regel der erforderliche Besicherungspuffer.

Keine Identität oder Kreditwürdigkeit

Im traditionellen Finanzwesen sagt Ihre Kreditwürdigkeit den Kreditgebern, wie wahrscheinlich es ist, dass Sie zurückzahlen. In DeFi gibt es so etwas wie eine Kreditwürdigkeit oder Identitätsprüfung nicht. Jeder, der eine Krypto-Wallet besitzt, kann auf ein Kreditprotokoll zugreifen, ohne seine Identität preiszugeben.

Die Besicherung ersetzt das Vertrauen, das eine Kreditwürdigkeit normalerweise bieten würde. Anstatt Ihnen als Person zu vertrauen, vertraut das System den gesperrten Vermögenswerten.

Hauptgründe für Überbesicherung:

• Kreditgeber vor Verlusten schützen: Wenn ein Kreditnehmer verschwindet oder ausfällt, ist die Besicherung vorhanden, um den Kreditgeber wieder schadlos zu halten.
• Plötzliche Preisrückgänge bewältigen: Kryptomärkte sind unvorhersehbar. Die zusätzliche Besicherung gibt dem Protokoll Zeit zum Handeln, bevor Verluste auftreten.
• Das System stabil halten: Plattformen wie Aave und MakerDAO bedienen Tausende von Benutzern. Überbesicherung stellt sicher, dass das Protokoll selbst bei einem Marktzusammenbruch zahlungsfähig und funktionsfähig bleibt.

Wie Überbesicherung Schritt für Schritt funktioniert

Der Prozess der Überbesicherung ist tatsächlich recht einfach, sobald man ihn einmal durchlaufen hat. Jeder Schritt hilft Ihnen, Ihre Position sicher zu verwalten und unnötige Verluste zu vermeiden.

Schritt-für-Schritt-Prozess

Zuerst verbinden Sie Ihre Krypto-Wallet mit einer DeFi-Kreditplattform wie Aave oder Compound. Dann hinterlegen Sie ein unterstütztes Krypto-Asset als Sicherheit. Die Plattform berechnet, wie viel Sie leihen können, basierend auf der von ihr für dieses Asset festgelegten Besicherungsquote.

Die wichtigsten Schritte sind:

• Krypto als Sicherheit hinterlegen: Sie senden Ihre Krypto an den Smart Contract, der sie sperrt, bis Sie den Kredit zurückzahlen. Das Asset bleibt On-Chain und ist für jeden sichtbar.
• Einen kleineren Betrag leihen: Basierend auf der Besicherungsquote erhalten Sie einen Kredit, der weniger wert ist als das, was Sie hinterlegt haben. Zum Beispiel könnten Sie durch die Hinterlegung von ETH im Wert von 300 $ 150 $ in Stablecoins leihen.
• Ein sicheres Verhältnis aufrechterhalten: Wenn sich die Kryptopreise ändern, ändert sich auch Ihre Besicherungsquote. Sie müssen Ihre Position überwachen und mehr Sicherheiten hinzufügen oder einen Teil Ihres Kredits zurückzahlen, wenn das Verhältnis zu niedrig wird.

Was passiert, wenn der Wert fällt?

Wenn der Preis Ihrer Sicherheit stark fällt, kann die Situation schnell gefährlich werden. Der Smart Contract überwacht Ihre Besicherungsquote jederzeit.

• Sicherungswert fällt: Die von Ihnen hinterlegte Krypto ist jetzt in Dollar weniger wert, obwohl sich der von Ihnen geliehene Betrag nicht geändert hat.
• Kredit wird riskant: Ihre Besicherungsquote sinkt näher an den Liquidationsschwellenwert, was bedeutet, dass der Kredit nicht mehr sicher gedeckt ist.
• Liquidation kann eintreten: Fällt Ihre Besicherungsquote unter ein bestimmtes Niveau, verkauft der Smart Contract automatisch einen Teil oder die gesamte Sicherheit, um den Kredit zurückzuzahlen. Liquidation ist die Art und Weise des Systems, Kreditgeber zu schützen, bedeutet aber, dass Sie Ihre hinterlegten Vermögenswerte verlieren.

Überbesicherung vs. traditionelle Kredite

Wenn man die Überbesicherung im DeFi mit der Funktionsweise traditioneller Kredite vergleicht, werden die Unterschiede sehr deutlich. Diese beiden Systeme basieren auf völlig unterschiedlichen Vertrauensgrundlagen.

Wesentliche Unterschiede

Banken verlassen sich auf Ihre Identität, Ihre Kreditwürdigkeit und manchmal auf physische Vermögenswerte, um zu entscheiden, ob Sie für einen Kredit qualifiziert sind. DeFi überspringt all das und verlässt sich vollständig auf das, was Sie in einen Smart Contract sperren. Ein System vertraut Ihnen als Person, das andere vertraut Ihrer Krypto.

Traditionelle Kredite können Tage oder Wochen zur Bearbeitung benötigen, beinhalten Papierkram und erfordern, dass Sie die Kriterien eines Kreditgebers erfüllen. DeFi-Kredite werden in Sekundenschnelle durch Code bearbeitet, ohne Genehmigungsprozess und ohne Diskriminierung aufgrund Ihres Wohnortes oder Ihrer Person. Der Nachteil ist, dass Sie genügend Krypto besitzen müssen, um Ihren Kredit zu überbesichern, was den Zugang für Menschen ohne vorhandene Vermögenswerte einschränkt.

Wenn Sie mehr darüber erfahren möchten, wie DeFi-Lending auf einer der beliebtesten Plattformen funktioniert, lesen Sie unsere Anleitung zu den Risiken und Mechanismen in unserem Leitfaden: Risiken von Aave: Ist das Verleihen und Leihen von Krypto sicher? (Vollständiger Leitfaden).

Vorteile und Risiken der Überbesicherung

Überbesicherung prägt die gesamte Erfahrung des Kreditaufnehmens in DeFi. Das Verständnis beider Seiten hilft Ihnen, diese Plattformen klug zu nutzen und kostspielige Fehler zu vermeiden.

Vorteile

Überbesicherung eröffnet finanziellen Zugang auf eine Weise, die das traditionelle Bankwesen einfach nicht erreichen kann. Sie benötigen keine Kreditgeschichte, kein Bankkonto oder gar eine formale Identität, um teilzunehmen.

Vorteile:

• Keine Kreditwürdigkeit erforderlich: Jeder mit einer Krypto-Wallet kann Kredite aufnehmen, unabhängig von seiner finanziellen Vorgeschichte oder seinem Wohnsitzland. Dies macht DeFi wirklich weltweit zugänglich.
• Schneller Zugang zu Krediten: Es gibt keine Genehmigungswarteschlangen oder Wartezeiten. Sobald Sie Sicherheiten hinterlegt haben, können Sie fast sofort über den Smart Contract einen Kredit aufnehmen.
• Volle Kontrolle über die Gelder: Sie verwalten Ihre eigene Wallet und Ihre eigenen Sicherheiten. Keine Bank kann Ihr Konto einfrieren oder Ihre Transaktion verweigern, weil Sie direkt mit Code interagieren.

Risiken

Trotz ihrer Vorteile birgt die Überbesicherung echte Risiken, die Sie nicht ignorieren sollten. Jeder Kreditnehmer muss verstehen, was schiefgehen kann.

Risiken, die Sie kennen sollten:

• Liquidationsrisiko: Wenn sich der Markt schnell genug gegen Sie bewegt, kann Ihre Sicherheit automatisch verkauft werden, bevor Sie reagieren können. Wenn ETH beispielsweise über Nacht um 30 % fällt und Sie sich nahe der Liquidationsschwelle befanden, könnten Sie alles verlieren, was Sie hinterlegt haben.
• Marktvolatilität: Die gleiche Unvorhersehbarkeit, die die Überbesicherung notwendig macht, macht sie auch gefährlich. Ein einziger schlechter Markttag kann Positionen auslöschen, die noch Stunden zuvor sicher aussahen.
• Gesperrte Gelder: Während Ihre Sicherheiten hinterlegt sind, können Sie sie nicht für andere Zwecke verwenden. Wenn Sie diese ETH verkaufen oder übertragen müssen, müssen Sie den Kredit zuerst zurückzahlen.

Wenn Sie DeFi nicht nur zum Leihen, sondern auch zum Verdienen erkunden möchten, lesen Sie unseren anfängerfreundlichen Leitfaden zu „Wie man passives Einkommen mit Krypto erzielt: Ein Anfängerleitfaden zu Staking, Lending und Yield Farming“.

Praxisbeispiel in DeFi-Plattformen

Überbesicherung in Aktion mit realen Zahlen zu sehen, macht es viel einfacher zu verstehen. Ein einfaches Beispiel zeigt, wie das System Kreditgeber schützt und woher das Risiko für Kreditnehmer kommt.

Beispiel-Szenario

Angenommen, Sie besitzen ETH im Wert von 200 $ und möchten Liquidität haben, ohne Ihre ETH zu verkaufen. Sie gehen zu einer DeFi-Plattform und hinterlegen Ihre ETH im Wert von 200 $ als Sicherheit. Die Plattform hat eine Besicherungsanforderung von 150 %, sodass Sie bis zu 133 $ in Stablecoins leihen können.

Sie entscheiden sich, 100 $ zu leihen, um komfortabel über dem Schwellenwert zu bleiben. Jetzt haben Sie 100 $ in Stablecoins zur Verfügung, während Sie Ihre ETH-Position im Smart Contract halten.

Was über die Zeit passiert

Der Wert Ihrer Sicherheit ändert sich mit den Bewegungen des Kryptomarktes. Ihre Sicherheit hängt vollständig davon ab, wohin der ETH-Preis als Nächstes geht.

• Wenn ETH steigt: Ihre Sicherheit ist jetzt mehr wert, Ihr Verhältnis verbessert sich und Ihre Position wird sicherer. Sie könnten bei Bedarf sogar noch etwas mehr leihen.
• Wenn ETH fällt: Ihre Sicherheit ist weniger wert, Ihr Verhältnis schrumpft und Sie nähern sich der Liquidationsschwelle. Ein Unterschreiten des Mindestverhältnisses löst eine automatische Liquidation aus.

Worauf Nutzer achten sollten:

• Besicherungsquote: Überprüfen Sie diese regelmäßig, insbesondere in volatilen Marktphasen. Die meisten Plattformen zeigen sie deutlich in Ihrem Dashboard an.
• Marktpreis: Der Preis Ihres Sicherheiten-Assets bestimmt direkt, wie sicher Ihre Position ist. Das Einrichten von Preisalarmen kann Ihnen frühzeitig warnen, bevor die Dinge kritisch werden.
• Liquidationsschwelle: Kennen Sie das genaue Verhältnis, bei dem Ihre Plattform liquidiert. Verschiedene Assets haben unterschiedliche Schwellenwerte, lesen Sie daher die Plattformdokumentation sorgfältig durch.

Um sicher zu bleiben, halten Sie Ihre Besicherungsquote deutlich über dem Minimum. Mehr Sicherheiten hinzuzufügen oder den Kredit teilweise während eines Preisverfalls zurückzuzahlen, sind beides effektive Wege, um Ihre Position zu schützen.

Fazit

Überbesicherung ist kein Mangel in DeFi. Es ist der Mechanismus, der vertrauenswürdiges Kreditwesen ermöglicht. Da es keine Banken, keine Kreditprüfungen und keine menschliche Aufsicht gibt, benötigt das System etwas Konkretes, auf das es sich verlassen kann, und das ist immer mehr Sicherheit als der Kredit selbst.

Es schützt Kreditgeber vor dem Chaos volatiler Kryptomärkte und hält Protokolle selbst bei Abstürzen stabil und funktionsfähig. Aber es bedeutet auch, dass Kreditnehmer ein echtes Risiko tragen. Sie müssen informiert bleiben, Ihre Quoten überwachen und schnell handeln, wenn sich die Preise bewegen. Vorsichtig eingesetzt, ermöglicht die Überbesicherung den Zugang zu Liquidität, ohne Ihre Krypto aufzugeben. Achtlos eingesetzt, kann sie zum Verlust der Vermögenswerte führen, die Sie zu schützen versuchten.

FAQs

1. Was ist Überbesicherung in DeFi, einfach erklärt?

Es bedeutet, dass Sie mehr Wert hinterlegen, als Sie von einer DeFi-Plattform leihen. Dies schützt Kreditgeber vor Verlusten, wenn sich der Markt gegen den Kreditnehmer entwickelt.

2. Warum kann ich nicht den vollen Wert meiner Krypto leihen?

Kryptopreise ändern sich schnell, daher benötigen Plattformen eine Sicherheitsmarge über dem Kreditbetrag. Dieser Puffer hilft, Verluste bei plötzlichen Preisrückgängen zu vermeiden.

3. Was passiert, wenn mein Sicherheitenwert fällt?

Wenn er zu stark fällt, kann Ihre Position durch den Smart Contract liquidiert werden. Das bedeutet, dass Ihre Sicherheiten automatisch verkauft werden, um den ausstehenden Kredit zurückzuzahlen.

4. Ist Überbesicherung sicher?

Es kann sicher sein, wenn Sie Ihre Besicherungsquote und die Marktpreise aktiv überwachen. Aber schnelllebige Märkte können auch für vorsichtige Kreditnehmer ein plötzliches Liquidationsrisiko darstellen.

5. Kann Überbesicherung in DeFi vermieden werden?

Die meisten DeFi-Plattformen verlangen sie als Kernbestandteil der Kreditvergabe. Einige neuere Modelle experimentieren mit Alternativen, aber diese sind weit weniger verbreitet und bergen oft andere Arten von Risiken.

War dieser Artikel hilfreich für Sie? Bitte teilen Sie uns in den Kommentaren unten mit, was Ihnen gefallen oder nicht gefallen hat.

Chanuka is a content writer, editor and contributor at Panaprium, specializing in long-form editorial articles. He conducts in-depth research and produces well-structured, carefully edited content with a strong focus on clarity, SEO best practices, and consistent formatting. His work spans lifestyle, fashion, wellness, and technical topics, and all articles are reviewed and refined to meet Panaprium’s editorial standards.